需求持續(xù)下滑，供應(yīng)仍在加碼。同往年一樣，秋末冬初，鉀肥市場(chǎng)又將面臨即將到來的原料采購(gòu)?fù)?。供需雙方的營(yíng)銷布局與價(jià)格策略將左右市場(chǎng)走勢(shì)，價(jià)格會(huì)趁勢(shì)上漲，還是繼續(xù)陷入混戰(zhàn)？還是未知數(shù)。

　　海運(yùn)：持續(xù)多元化供應(yīng)格局

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年8月，中國(guó)氯化鉀進(jìn)口量為70.5萬(wàn)噸，較去年同期的52.5萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)34.29%。1~8月累計(jì)進(jìn)口總量為525.3萬(wàn)噸，較去年同期的454.3萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)15.63%。中國(guó)作為鉀肥主要需求國(guó)之一，雖然價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)上一直占據(jù)“洼地”，但是較高的消費(fèi)量依然是國(guó)際供應(yīng)商競(jìng)相爭(zhēng)奪的熱點(diǎn)市場(chǎng)。細(xì)分前8個(gè)月氯化鉀的進(jìn)口情況，除了數(shù)量上較往年同期有所增長(zhǎng)外，國(guó)際供應(yīng)商所占的市場(chǎng)份額也發(fā)生了一定改變。

　　俄羅斯是中國(guó)鉀肥市場(chǎng)進(jìn)口的主要來源國(guó)之一，1~8月的累計(jì)進(jìn)口量達(dá)到156.3萬(wàn)噸，較去年同期同比增長(zhǎng)2%。脫離BPC銷售聯(lián)盟后，2014年烏拉爾鉀肥Uralkali改變了其對(duì)華的銷售政策，減少邊貿(mào)陸運(yùn)量，增加了海運(yùn)量。不過總體供應(yīng)量基本保持平穩(wěn)，依然位居首位。得益于上半年海運(yùn)鋪貨速度較快，前8個(gè)月來自以色列ICL的進(jìn)口量為102.1萬(wàn)噸，同比增60%，較去年同期大幅上漲，一躍排名進(jìn)口總量第二位。不過應(yīng)該注意的是，根據(jù)ICL與中國(guó)簽訂的三年銷售協(xié)議，2014年上半年合約確定供應(yīng)量為66萬(wàn)噸，其他超過30萬(wàn)噸的鉀肥到貨量為2013年四季度的銷售。作為與中國(guó)氯化鉀市場(chǎng)第一個(gè)達(dá)成貿(mào)易往來的供應(yīng)國(guó)加拿大，1~8月累計(jì)供應(yīng)量為98.7萬(wàn)噸，較去年同期同比下降22%,位居第三位。雖然供應(yīng)量有所下滑，不過加鉀Canpotex曾多次公開表示看重與中國(guó)市場(chǎng)的持續(xù)合作，并在今年4月份成立了上海辦事處，旨在更好地服務(wù)中國(guó)客戶并把握中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。今年7月，礦區(qū)設(shè)備檢修影響了加鉀的發(fā)貨速度，其目前與中國(guó)2014年鉀肥供應(yīng)合約的選擇量仍未執(zhí)行完畢，湛江港近日將有一船約6萬(wàn)噸加拿大鉀肥靠岸。自2013年7月底BPC銷售聯(lián)盟分裂后，白俄羅斯鉀肥公司執(zhí)行數(shù)量?jī)?yōu)先的銷售策略，憑借其價(jià)格優(yōu)勢(shì)活躍于全球各地市場(chǎng)。白俄2014年氯化鉀銷售目標(biāo)為900萬(wàn)噸，并希望能夠超額完成。首席執(zhí)行長(zhǎng)Elena Kudryavets日前曾公開表示：“我們歡迎更多的代表團(tuán)前來洽談合作?！睂?duì)于合作已久的中國(guó)市場(chǎng)， 白俄羅斯1~8月累計(jì)供應(yīng)氯化鉀98.5萬(wàn)噸，僅次于加拿大鉀肥，位居第四位，同比增長(zhǎng)55%。約旦白鉀憑借其性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，在中國(guó)市場(chǎng)的認(rèn)可度有所提高，約旦鉀肥公司APC前8個(gè)月對(duì)中國(guó)供應(yīng)氯化鉀38.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)99%。另一個(gè)供應(yīng)大幅增長(zhǎng)點(diǎn)來自智利SQM，1~8月對(duì)中國(guó)供應(yīng)氯化鉀9.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)332%。早在今年一季度時(shí)，SQM曾發(fā)表預(yù)期稱，今年鉀肥產(chǎn)量將達(dá)到230萬(wàn)噸，并宣布啟動(dòng)成本削減計(jì)劃以應(yīng)對(duì)鉀肥價(jià)格的下滑，使其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上更有具競(jìng)爭(zhēng)力。而德國(guó)K+S受困于其顆粒氯化鉀產(chǎn)品供應(yīng)緊張，1~8月對(duì)中國(guó)市場(chǎng)總供應(yīng)為14萬(wàn)噸，同比下降33%。

　　值得關(guān)注的是，在中國(guó)鉀肥市場(chǎng)的海運(yùn)進(jìn)口量中，除了傳統(tǒng)的供應(yīng)商外，今年1~8月新增了來自老撾的進(jìn)口氯化鉀1.8萬(wàn)噸。新增貨源來自四川開元公司的境外找鉀項(xiàng)目。中國(guó)是鉀肥需求大國(guó)，但本國(guó)缺乏可溶性鉀資源，走出去國(guó)外“拿鉀”，在境外建立自己的鉀肥基地具有長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃意義。截止到2014年6月，中國(guó)境外鉀肥項(xiàng)目總計(jì)26個(gè)，分別分布在加拿大、老撾、剛果（布）、泰國(guó)、伊朗等9個(gè)國(guó)家，年生產(chǎn)能力197萬(wàn)噸，計(jì)劃中年產(chǎn)能達(dá)到1010萬(wàn)噸。目前，26個(gè)項(xiàng)目處于不同建設(shè)階段，已經(jīng)投產(chǎn)的4個(gè)項(xiàng)目均在老撾。四川開元是所有境外找鉀項(xiàng)目中，最早出產(chǎn)鉀肥并反哺國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的企業(yè)。據(jù)悉，在國(guó)慶假期期間，江蘇連云港新到2.8萬(wàn)噸鉀肥，中文船名“海洋”，來自越南河靜港，預(yù)計(jì)此船鉀肥貨源也為老撾（開元）鉀肥。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中國(guó)鉀肥港存總量約120萬(wàn)噸。不過從市場(chǎng)獲悉，在9月底氮肥和磷肥窗口期結(jié)束前，港口人工較緊張，現(xiàn)有鉀肥港存中包括了部分已售但未運(yùn)出港貨品，實(shí)際在港可售鉀肥總量不足100萬(wàn)噸。港口目前報(bào)價(jià)高位持穩(wěn)。下半年大合同短期內(nèi)簽署無(wú)望，國(guó)際價(jià)格逐步走高，國(guó)際供應(yīng)商仍在爭(zhēng)取提高中國(guó)新的合同價(jià)格。后期冬季用肥啟動(dòng)后，隨著需求量的增加，鉀肥價(jià)格走勢(shì)仍存有一定變數(shù)，貿(mào)易商對(duì)后市仍以盤整觀望為主。

　　國(guó)產(chǎn)：自給能力繼續(xù)增強(qiáng)

　　據(jù)中國(guó)無(wú)機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會(huì)鉀鹽（肥）行業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年國(guó)產(chǎn)鉀肥折純氯化鉀累計(jì)產(chǎn)量將達(dá)到850萬(wàn)噸。其中在氯化鉀方面約有170萬(wàn)噸產(chǎn)能增加，主要來自青海鹽湖、藏格鉀肥及青海五礦鹽湖等公司的增產(chǎn)和新建成裝置。青海鹽湖集團(tuán)本年度氯化鉀產(chǎn)量任務(wù)為450萬(wàn)噸，日產(chǎn)量1.2萬(wàn)噸。受前期秋季備肥期原料采購(gòu)拉動(dòng)，現(xiàn)有訂單供應(yīng)緊張。目前結(jié)算價(jià)為，57%粉狀氯化鉀到站價(jià)1800元（噸價(jià)，下同），60%粉狀氯化鉀到站價(jià)2010元，57%晶體氯化鉀到站價(jià)1840元， 60%晶體氯化鉀到站價(jià)2050元，62%晶體氯化鉀到站價(jià)2220元， 60%顆粒氯化鉀到站價(jià)格2420元。

　　硫酸鉀的年新增裝置能力約為270萬(wàn)噸，青海地區(qū)企業(yè)新增產(chǎn)能95萬(wàn)噸，其中包括濱地鉀肥48萬(wàn)噸硫酸鉀新裝置投產(chǎn)，中信國(guó)安40萬(wàn)噸及周邊鉀肥企業(yè)新投裝置。另外，受近兩年硫酸鉀價(jià)格持續(xù)高位影響，全國(guó)各地大型復(fù)合肥企業(yè)新增硫銨法及曼海姆法硫酸鉀裝置約170萬(wàn)噸。

　　今年硫酸鉀鎂肥年產(chǎn)量也將有較大提高。濱地兩條小生產(chǎn)線改造完成，和豐高科10萬(wàn)噸結(jié)晶鉀鎂肥的建成投產(chǎn)，以及國(guó)投羅鉀10萬(wàn)噸裝置已穩(wěn)定生產(chǎn)。另外，青海浙江聯(lián)大20萬(wàn)噸和深圳愛能森100萬(wàn)噸熔鹽項(xiàng)目的建成，對(duì)青海地區(qū)氯化鉀的需求量也將大幅增加。

　　國(guó)慶假期后，國(guó)產(chǎn)鉀肥市場(chǎng)價(jià)格整體保持穩(wěn)定。秋季備肥基本結(jié)束，下游復(fù)合肥廠原料采購(gòu)量陸續(xù)減少，不過月底起冬儲(chǔ)備肥將陸續(xù)啟動(dòng)。目前青海地區(qū)企業(yè)基本無(wú)庫(kù)存，受前期發(fā)運(yùn)不暢及多數(shù)小廠氯化鉀用做轉(zhuǎn)化硫酸鉀影響，短期內(nèi)企業(yè)以發(fā)運(yùn)前期訂單為主，暫無(wú)銷售壓力。進(jìn)入10月后，東北地區(qū)市場(chǎng)將陸續(xù)啟動(dòng)，作為BB肥的原料，顆粒氯化鉀貨源依然偏緊，價(jià)格持續(xù)高位。今年除了東北市場(chǎng)，南方地區(qū)BB肥用量也有所增加，受此拉動(dòng)，預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)鉀肥短期內(nèi)價(jià)格也將以盤整為主。

　　邊貿(mào)：供應(yīng)量大幅下降

　　1~8月，通過鐵路來自俄羅斯的邊貿(mào)鉀肥累計(jì)進(jìn)口量為76.9萬(wàn)噸，較往年同期大幅下降。究其原因，中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格較低是主要原因。今年，受種植氣候較好，糧食種植面積增大影響，巴西市場(chǎng)的鉀肥需求量較往年大幅提高，另外歐美市場(chǎng)上半年鉀肥需求量也持續(xù)旺盛。近日，烏拉爾鉀肥公司Uralkali公布了鉀肥產(chǎn)量數(shù)據(jù)，2014年第三季度氯化鉀產(chǎn)量為320萬(wàn)噸，較去年同期的270萬(wàn)噸同比增長(zhǎng)了18%。1~9月累計(jì)生產(chǎn)氯化鉀920萬(wàn)噸，較去年同期約增產(chǎn)200萬(wàn)噸。另外，根據(jù)烏鉀中期報(bào)表顯示，2014年上半年其氯化鉀銷量為605.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)42%。其中本國(guó)銷量為97.8萬(wàn)噸，同比持平；出口量為507.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54%。2013年7月底，烏鉀脫離BPC銷售聯(lián)盟時(shí)曾表示其之后的銷售策略將以數(shù)量?jī)?yōu)先為主。進(jìn)入2014年后，隨著產(chǎn)銷量的穩(wěn)定，烏鉀新任CEO曾表示，銷售戰(zhàn)略將重新回歸為價(jià)格優(yōu)先。因此，俄羅斯人更愿意將鉀肥賣給價(jià)格高出20~30美元的巴西和歐美市場(chǎng)，而對(duì)價(jià)格略低的中國(guó)市場(chǎng)限量供貨。

　　烏鉀Uralkali三季度曾公開發(fā)表聲明表示，2014年預(yù)計(jì)將通過鐵路向中國(guó)出口130萬(wàn)噸鉀肥，這比去年邊貿(mào)200萬(wàn)噸的到貨量減少70萬(wàn)噸。根據(jù)烏鉀公布的130萬(wàn)噸銷售數(shù)量分析，預(yù)計(jì)四季度邊貿(mào)整體過貨量將不足55萬(wàn)噸。2013年四季度，中國(guó)鉀肥市場(chǎng)價(jià)格回暖的主要因素之一，是邊貿(mào)到貨量較2012年同期減少了30萬(wàn)噸，而今年依照目前情況來看，僅靠邊貿(mào)供應(yīng)量，四季度東北地區(qū)市場(chǎng)需求仍難以得到滿足。因此，自8月底起，邊貿(mào)貿(mào)易商多因供應(yīng)偏緊停止報(bào)價(jià)。部分貿(mào)易商看好后市需求，囤積部分紅鉀用做擠壓大顆粒待售。

　　硫酸鉀：供需均持續(xù)高溫

　　2014年受水溶肥和硝硫基肥使用量大幅增漲以及副產(chǎn)品鹽酸難以消耗雙重因素影響，硫酸鉀市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)偏緊。在眾多肥種受困于產(chǎn)能過剩價(jià)格下滑時(shí)，硫酸鉀價(jià)格仍保持一枝獨(dú)秀的一路上漲。預(yù)計(jì)2014年資源型硫酸鉀產(chǎn)能為259萬(wàn)噸，產(chǎn)量190萬(wàn)噸。加工型硫酸鉀產(chǎn)能354萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量190萬(wàn)噸。

　　進(jìn)入十月后，硫酸鉀企業(yè)仍以發(fā)運(yùn)前期訂單為主，已有訂單多排至月底，新單成交速度雖略有放緩，但短期內(nèi)并無(wú)庫(kù)存和銷售壓力。另外，云南煙草肥招標(biāo)也對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成支撐。新疆羅布泊硫酸鉀日產(chǎn)量4000余噸，市場(chǎng)貨源偏緊，51%粉狀硫酸鉀主流到站價(jià)3600元，顆粒暫不報(bào)價(jià)。據(jù)悉，羅鉀云南煙草肥中標(biāo)數(shù)量為14萬(wàn)噸，中標(biāo)價(jià)格為送到價(jià)3580元。曼海姆法50%粉狀硫酸鉀主流出廠報(bào)價(jià)3500~3650元，52%粉狀硫酸鉀主流出廠價(jià)3750元，顆粒硫酸鉀主流出廠報(bào)價(jià)3700~3750元。受供需影響，預(yù)計(jì)年底前價(jià)格仍將保持穩(wěn)定。