我們監(jiān)測的最新中信建投化工景氣指數(shù)為-21.91,前周-9.55;上周二級(jí)市場基礎(chǔ)化工指數(shù)(中信)下跌1.04%,上證跌2.6%;上周五Brent油價(jià)報(bào)108.57美元/桶,漲1.10%,周跌幅0.46%。上周公布的投資、消費(fèi)等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),顯示宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于下行趨勢,宏觀數(shù)據(jù)走勢和我們監(jiān)測的中信建投化工景氣指數(shù)走勢一致,而化工行業(yè)是跟固定資產(chǎn)投資密切相關(guān)的行業(yè),固定資產(chǎn)投資下行必然拉低化工需求,因而,和投資相關(guān)的化工價(jià)格均出現(xiàn)下滑,且短期內(nèi)仍然看不到企穩(wěn)的跡象,因而建議繼續(xù)回避和投資相關(guān)的化工板塊。然而和工業(yè)品需求低迷相反,農(nóng)化需求相對穩(wěn)定,特別受環(huán)保影響農(nóng)藥行業(yè)體現(xiàn)的尤為靚麗,建議關(guān)注需求穩(wěn)定的農(nóng)藥行業(yè),重點(diǎn)推薦草甘膦。
　　2014年以來,甘氨酸價(jià)格強(qiáng)勢上漲,目前價(jià)格1.4萬元/噸,已較年初上漲1500元/噸,漲幅12%,同比上漲30%;2013年國內(nèi)甘氨酸產(chǎn)能降至34.1萬噸,總產(chǎn)量29.9萬噸,產(chǎn)能利用率為88%,供需達(dá)到緊平衡狀態(tài)。作為草甘膦最主要的原材料,甘氨酸價(jià)格上漲將直接推動(dòng)草甘膦成本中樞上移,同時(shí)甘氨酸的供應(yīng)短缺將抑制草甘膦行業(yè)的開工率。受出口增長和環(huán)保影響,14年國內(nèi)甘氨酸的供應(yīng)量有下降可能,而甘氨酸法草甘膦工藝路線占到草甘膦總產(chǎn)能的67%,因而,甘氨酸供應(yīng)問題必將影響草甘膦行業(yè)供給;因此,一方面甘氨酸價(jià)格上漲推高草甘膦生產(chǎn)成本,進(jìn)而推動(dòng)草甘膦價(jià)格上漲,同時(shí)甘氨酸供應(yīng)短缺將抑制草甘膦行業(yè)供給,提高行業(yè)價(jià)格彈性,在目前草甘膦庫存較低的情況下,草甘膦價(jià)格必將強(qiáng)勁反彈。重點(diǎn)推薦新安股份、揚(yáng)農(nóng)化工、江山股份、和邦股份和沙隆達(dá)。
　　本周值得關(guān)注品種:
　　二氯甲烷,本周漲幅3.03%,華東地區(qū)最新價(jià)格3400元/噸,今日液氯市場走勢較好,華東山東地區(qū)、華北河北、華中河南等地區(qū)市場呈上行走勢較為明顯。山東地區(qū)價(jià)格上漲是由于濰坊地區(qū)個(gè)別氯堿企業(yè)環(huán)保不達(dá)標(biāo),停產(chǎn)影響,帶動(dòng)了液氯市場上行。周邊地區(qū)受其影響,價(jià)格紛紛上調(diào)。下游制冷劑R32市場堅(jiān)挺盤整為主,原料液氯稍微提振二氯甲烷,成本面支撐,后市預(yù)測二氯甲烷盤穩(wěn)為主。相關(guān)上市公司:巨化股份、魯西化工。
　　草甘膦,本周漲幅1.47%,浙江新安化工最新價(jià)格34500元/噸,本周草甘膦價(jià)格略有上調(diào),從原材料來看,年初以來,原材料甘氨酸價(jià)格上調(diào)明顯,甘氨酸目前供需格局偏緊。一方面,甘氨酸法草甘膦產(chǎn)能占總產(chǎn)能的2/3,成本的上升推動(dòng)草甘膦價(jià)格上漲。另一方面,草甘膦目前需求依舊旺盛,預(yù)計(jì)草甘膦價(jià)格仍將上漲。相關(guān)上市公司:新安股份、揚(yáng)農(nóng)化工、江山股份、和邦股份。
　　農(nóng)藥網(wǎng)了解，環(huán)氧丙烷,本周漲幅1.05%,華東地區(qū)最新價(jià)格14500元/噸,年后PO產(chǎn)品漲漲不休,上下游基本面未見明顯利好,但PO新產(chǎn)能未能如期投放,PO供需面的利好始終存在。行情較樂觀,預(yù)計(jì)下周國內(nèi)PO價(jià)格仍有上漲可能,幅度100-200元/噸附近。相關(guān)上市公司:濱化股份、方大化工。