公司鹽礦自給,氯堿生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)巨大,隨著熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目的順利投運(yùn),光氣和吡啶系統(tǒng)產(chǎn)品的陸續(xù)投產(chǎn),公司將逐步形成有機(jī)磷、光氣、吡啶三大產(chǎn)品系列,產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)明顯,持續(xù)發(fā)展能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。
　　從先正達(dá)、孟山都制劑銷售的情況來(lái)看,需求仍保持較快速度增長(zhǎng),通過(guò)調(diào)研,我們了解到不少企業(yè)草甘膦訂單排至5、6 月份,說(shuō)明市場(chǎng)的供需形勢(shì)還是偏緊的,那至少上半年草甘膦的行情依然持續(xù)。國(guó)內(nèi)百草枯走向緊平衡,加上吡啶反傾銷的刺激,百草枯行業(yè)將進(jìn)入景氣向上的漲價(jià)周期。市場(chǎng)殺蟲(chóng)劑采購(gòu)形勢(shì)較好,公司殺蟲(chóng)劑產(chǎn)品產(chǎn)銷有望超預(yù)期。我們預(yù)計(jì)公司13-14 年EPS 分別為0.65 元、0.83 元,對(duì)應(yīng)目前股價(jià)PE 分別為13.1x、10.2x,給予推薦評(píng)級(jí)。