世事難料，市場不可預測，但市場變化的邏輯是不會變的。正是因為這個世界的基本邏輯是不會變的，所以，研究、分析工作才具有意義和可能。沒必要因為經(jīng)常出現(xiàn)不可預料的事件而對未來產(chǎn)生不可知認。世界具體會發(fā)生什么事件是無法預知的，但發(fā)生與不發(fā)生對世界、對市場的影響是永遠符合邏輯的。所以，世界就是處在可認識、可分析、可預判、但又不可確定這樣一種狀態(tài)之中，這就是人與自然的關(guān)系，也是投資與市場的關(guān)系。投資的核心是做邏輯，投機的核心是做事件，一頭豹子是抓住羚羊還是斑馬是不可確定的，但一個牧人養(yǎng)一群牛羊為自己所用確實基本可以確定的，這就是投機和投資的區(qū)別，各有所長，各具特色。

　　最近一周，市場上最大的變化就是黃金白銀的暴漲與原油價格的上升。這些變化均來自于與石油相關(guān)地區(qū)的不穩(wěn)定造成的，所以，黃金白銀、原油這次同步運行了。黃金白銀在絕大多數(shù)時間里都是與紙幣的不穩(wěn)定關(guān)系緊密的，但這次是與全球安全性掛鉤的。所以，這次黃金白銀的波動對市場的影響可以具體通過原油上漲對市場的影響來產(chǎn)生。原油上漲，對生物燃油的需求必然增大，長期低迷的油脂近期突然暴漲，豆油一天的陽線可以吃掉一個月的陰跌幅度，這種力量不是來自于食用油行業(yè)本身，而是來自于原油領(lǐng)域。這種事件不可預測，但這種邏輯永遠成立。如果原油持續(xù)上漲，則經(jīng)濟領(lǐng)域的一切成本基本上均要上升。原油橫盤之時，它的影響力幾乎消失，但它一旦跳出來，則誰也不能忽視它。我認為原油就是地產(chǎn)領(lǐng)域里的土地，土地一漲價，只要在土地上的一切均要漲價；原油一漲價（持續(xù)的、有規(guī)模的漲幅），與原油相關(guān)的一切成本均要上升。市場與人類似，市場的盤整，類似于人在房間里的思考、踱步，市場的突破，類似于人打開房門。盤整的時間越久，憋在房間的時間越久，說明這個人、市場本身思考越久，一旦開門，這個人、這波行情就越有可能一去不回頭。要特別重視原油近期的上漲，這一次與前幾月都有點不一樣。所以，橡膠的基本面非常糟糕，但最近的突破你不能無動于衷，油脂的供應很大、消費低迷，但你最好不要還沉浸在這樣的感覺里面。需求有很多種，有些需求，因為長期的低迷而被隱藏，有些需求，則是可以被創(chuàng)造的。吃飯屬于很正常的需求，餓了就要吃，但手機的需求是被創(chuàng)造出來的，微信的需求是被創(chuàng)造出來的，流通領(lǐng)域的需求則是需要被引領(lǐng)的，被低迷的價格變成持續(xù)的上漲而引領(lǐng)的。需求一旦引領(lǐng)出來，則會對市場的價格產(chǎn)生推波助瀾、火上澆油的巨大作用。也就是說，價格本身就會改變供求關(guān)系，而不是只有供求關(guān)系才會改變價格。技術(shù)分析的核心就是價格改變供求，基本面分析的核心就是供求決定價格，這兩者都有價值，也都有使用范疇和局限性。

　　另外，政府的微刺激對市場的影響也必須重視，這不會導致螺紋鋼反轉(zhuǎn)，但出現(xiàn)反彈是可以預期的。經(jīng)濟越糟糕，政府出手的可能性就越大，力度也會越大，這正是古人所云：福兮禍所伏、禍兮福所倚。政策的利多與行業(yè)的利空交織在一起，事實上，沒有利多，就不會有利空，沒有利空，何來的利多？利多、利空不重要，重要的是利多、利空的度。長期的利空，必然導致重大的利多。

　　原油上漲與政策微刺激疊加在一起，工業(yè)品出現(xiàn)一波反彈是很有可能的。但原油上漲與微刺激疊加還有暫時影響不到的行業(yè)，如棉紡織行業(yè)。棉花正處于政策市與市場市交接的狀態(tài)，政策市積攢了太嚴重的利空，需要市場市來化解，就市場化的角度來看，棉花的下跌還沒正式開始，值得期待。