國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)協(xié)模式一朝打破,雖經(jīng)一年多時(shí)間卻仍未形成新定價(jià)模式.新年度的鐵礦石談判窗口再次打開,但中國(guó)鋼鐵業(yè)界卻并不樂(lè)觀,不僅因?yàn)榈V石或仍高價(jià)位運(yùn)行,還包括新的鐵礦石定價(jià)機(jī)制仍難成形,新年度可能還將通行臨時(shí)定價(jià).

　　業(yè)界擔(dān)心,高度壟斷的礦石市場(chǎng)和鋼鐵業(yè)的博弈短期內(nèi)很難有結(jié)果,而目前基于礦石指數(shù)的季度定價(jià)很可能將導(dǎo)致鐵礦價(jià)格高位運(yùn)行,成本上缺乏定價(jià)權(quán)的中國(guó)鋼鐵業(yè),由于產(chǎn)能過(guò)剩的壓力將不得不面臨低效益成常態(tài)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn).

　　"新的礦石定價(jià)模式尚未確定,仍有待觀察,...中國(guó)正研究并建立中國(guó)自己的鐵礦石供應(yīng)體系."中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生表示,目前中國(guó)鋼鐵企業(yè)仍處于低效益運(yùn)營(yíng)狀態(tài).

　　中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)會(huì)長(zhǎng)徐旭則指出,鐵礦石向現(xiàn)貨模式轉(zhuǎn)化將直接導(dǎo)致礦商可能利用礦石發(fā)貨量和供需關(guān)系來(lái)影響礦石價(jià)格,鋼鐵業(yè)風(fēng)險(xiǎn)將大幅增加.

　　這一觀點(diǎn)獲得業(yè)界的認(rèn)同,由于中國(guó)缺乏鐵礦石定價(jià)權(quán),占據(jù)壟斷地位的三大鐵礦供應(yīng)商正在推動(dòng)鐵礦石指數(shù)定價(jià)或者現(xiàn)貨定價(jià)的模式,都將使得鐵礦石價(jià)格居高不下,而中國(guó)鋼鐵業(yè)卻只能被迫接受.南鋼股份董事長(zhǎng)楊思明即坦言,"鋼廠的日子苦不堪言."

　　不過(guò),為了應(yīng)對(duì)成本和需求的雙重?cái)D壓,產(chǎn)能規(guī)模占全球約一半的中國(guó)鋼鐵業(yè)亦通過(guò)海外探礦、壓縮管理成本、上馬高附加值產(chǎn)品以及投資非鋼產(chǎn)業(yè)等多種措施,以在低效益的發(fā)展窘境中謀求絕地發(fā)展.

　　自從國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)協(xié)定價(jià)體系去年崩潰之後,目前淡水河谷(Vale)和力拓采用基于普氏礦石指數(shù)的季度定價(jià),必和必拓則是在普氏指數(shù)基礎(chǔ)上采取更靈活的定價(jià),中鋼協(xié)以及中國(guó)鋼廠都沒(méi)有官方接受這一定價(jià)方式,不過(guò)當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼廠采購(gòu)三大礦山的鐵礦石采取的所謂臨時(shí)價(jià)格亦為上述指數(shù)定價(jià).

　　鐵礦石協(xié)議價(jià)格今年創(chuàng)歷史新高,按照指數(shù)定價(jià)方式,四季度采購(gòu)三大礦山的礦價(jià)約比上季度的定價(jià)下降10%至124美元/噸左右,遠(yuǎn)高于去年的均價(jià)每噸80美元.

　　鐵礦石定價(jià)機(jī)制易破難立

　　如何確定一個(gè)公平、公開、合理的鐵礦石定價(jià)機(jī)制,比明年鐵礦石價(jià)格的高低顯得更為重要.但要形成各方都能接受的鐵礦石定價(jià)機(jī)制顯然不是一件容易的事.

　　三大礦商力推的指數(shù)定價(jià)已經(jīng)遭到中鋼協(xié)的詬病.中鋼協(xié)官員曾先後痛陳指數(shù)定價(jià)的不合理和片面性,缺乏代表性,主要認(rèn)為目前三大礦山借鑒的鐵礦石指數(shù)的采集標(biāo)的缺乏代表性,且沒(méi)有考慮合同價(jià)和成交價(jià)的區(qū)別,沒(méi)有剔除海運(yùn)費(fèi)的波動(dòng)等.

　　"指數(shù)要有代表性、科學(xué)性、公開性,這個(gè)問(wèn)題不解決之前,指數(shù)是很難建立的,"羅冰生稱,"新的定價(jià)方式正在討論和爭(zhēng)論中,其中有一種意見就是要用一次成材的鋼材指數(shù)作為參考來(lái)定價(jià),這些都需要雙方坐下來(lái)公平協(xié)商."

　　聯(lián)合金屬的研究報(bào)告指出,新的定價(jià)方式可引入第三方機(jī)構(gòu)來(lái)制定指數(shù),再依據(jù)指數(shù)定價(jià).徐旭則強(qiáng)調(diào),今後采取何種定價(jià)方式,是礦商和鋼鐵業(yè)雙方博弈的結(jié)果.

　　不過(guò),更多行業(yè)人士稱,只有產(chǎn)業(yè)鏈盈利共享的模式才能長(zhǎng)久,但現(xiàn)在礦山具有100%的決定權(quán),不容易接受盈利共享,但"2-3年以後就有可能坐下來(lái)談了",因?yàn)閷脮r(shí)鐵礦石供需關(guān)系將逆轉(zhuǎn),從而為建立新的定價(jià)體制營(yíng)造條件.

　　"現(xiàn)在處于同一產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的境遇差別太大了,一個(gè)在天堂,一個(gè)在地獄,這樣的狀況是不可能長(zhǎng)久的."一位鋼鐵專家稱.

　　利潤(rùn)不如存銀行?

　　無(wú)論是指數(shù)定價(jià),還是現(xiàn)貨定價(jià),鐵礦石價(jià)格今年頻頻上漲,中國(guó)鋼鐵業(yè)處境很嚴(yán)峻.一方面,可預(yù)見的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的方向?qū)⑷找鎻耐顿Y、出口拉動(dòng)轉(zhuǎn)向消費(fèi)拉動(dòng),這勢(shì)必導(dǎo)致以往驅(qū)動(dòng)鋼鐵業(yè)高速增長(zhǎng)的投資和出口的動(dòng)力逐步放緩;另一方面鐵礦石、焦煤價(jià)格幾創(chuàng)歷史新高,且鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等因素?cái)D壓鋼鐵業(yè)利潤(rùn).

　　"全社會(huì)鋼材供大于求的矛盾難有根本改變,"羅冰生稍早在安徽的一個(gè)會(huì)議上強(qiáng)調(diào),"而有些鋼鐵企業(yè)的銷售利潤(rùn)率才只有1.45%,還不如存銀行劃算呢."

　　產(chǎn)能過(guò)剩仍是中國(guó)鋼鐵業(yè)最大的頑疾,而中國(guó)政府對(duì)此似乎"求解無(wú)方".專家表示,在第二次去庫(kù)存化還沒(méi)有解決之前,鋼材價(jià)格仍將處于中低價(jià)位波動(dòng)階段,而在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題解決之前,成本上難有話語(yǔ)權(quán)的中國(guó)鋼鐵業(yè)的低效益運(yùn)營(yíng)將成為常態(tài).

　　不過(guò),一位鋼廠高層告訴路透,在當(dāng)前形勢(shì)下,中國(guó)鋼廠將經(jīng)歷兩級(jí)分化,"有資源,有煤礦的鋼廠,無(wú)論怎麼搞,都能抵抗風(fēng)險(xiǎn);而沒(méi)有資源的鋼廠則基本都虧損."

　　由于鋼價(jià)低迷以及鐵礦石價(jià)格上漲,中國(guó)鋼鐵業(yè)三季度整體盈利大幅回落,其中,寶鋼當(dāng)季凈利潤(rùn)同比下降16%,武鋼同比降幅高達(dá)五成;而鞍鋼第三季則由盈轉(zhuǎn)虧,萊鋼和濟(jì)南鋼鐵亦均處于虧損狀態(tài).

　　中鋼協(xié)稍早稱,中國(guó)鋼鐵企業(yè)仍處于低效益運(yùn)營(yíng)狀態(tài),今年前九個(gè)月,77戶大中型鋼企銷售利潤(rùn)率僅有2.84%,盈利水平低于中國(guó)工業(yè)行業(yè)平均盈利水平,其中9月當(dāng)月銷售利潤(rùn)率為2.23%;同期,77戶大中型企業(yè)中有10戶虧損,虧損面達(dá)到13%,虧損額達(dá)到23.9億元.

　　惟有練好內(nèi)功

　　"開源節(jié)流"成為中國(guó)鋼鐵業(yè)目前不得不做的事情.一方面,既然在礦石定價(jià)方面沒(méi)有話語(yǔ)權(quán),鋼廠只有掌控更多的資源,無(wú)論是煤礦還是礦石資源,以節(jié)省成本;另一方面就是開源,也就是上馬有競(jìng)爭(zhēng)力的新產(chǎn)品,甚至投資非鋼產(chǎn)業(yè),都成為鋼廠練好內(nèi)功的手段.

　　曾參與鐵礦石國(guó)際談判的中鋼協(xié)市場(chǎng)部主任陳先文一語(yǔ)道破天機(jī),"關(guān)鍵是掌握話語(yǔ)權(quán)."但資深專家、中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)顧問(wèn)焦玉書則坦言,對(duì)于中國(guó)鋼鐵業(yè)而言,海外的權(quán)益礦應(yīng)達(dá)到3億噸,使得國(guó)內(nèi)礦和權(quán)益礦總量占消費(fèi)的70%才能擁有話語(yǔ)權(quán).但中國(guó)目前正在建設(shè)中的海外權(quán)益礦僅約1.9億噸產(chǎn)能,要達(dá)到上述目標(biāo)還有很長(zhǎng)的路要走.

　　"在這樣嚴(yán)峻的形勢(shì)下,鋼鐵業(yè)只能勤練內(nèi)功."楊思明對(duì)路透表示,鋼企成本高,利潤(rùn)低,必須降低鋼鐵成本.南鋼正在通過(guò)改用品味較低的鐵礦石,優(yōu)化鋼鐵的用料結(jié)構(gòu),并推出高附加值的鋼材品種,以其提升主業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力.

　　不僅是南鋼,中鋼、寶鋼、武鋼等大型鋼企都加大了走出去步伐,還有不少鋼企在國(guó)內(nèi)加緊開采礦山,或改善品種結(jié)構(gòu),或通過(guò)差異化經(jīng)營(yíng)的策略來(lái)博取主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力.

　　而為了緩解礦石價(jià)格高位波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),衍生品交易空前活躍.新加坡交易所結(jié)算與商品部助理副總裁陳世亮稱,做鐵礦石掉期交易合同主要是用來(lái)套期保值的,參與者起初只有30家左右,現(xiàn)在已超過(guò)200多家,主要是鋼廠,貿(mào)易商,船運(yùn)公司等,大部分都是基于鐵礦石價(jià)格指數(shù)來(lái)做掉期.

　　正如原寶鋼鐵礦石談判首席代表劉永順?biāo)?中國(guó)鋼企必須清醒認(rèn)識(shí)到,鐵礦石和鋼材在內(nèi)的大宗商品被金融化、被指數(shù)化已經(jīng)成為一種趨勢(shì).雖然考慮到風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管以及專業(yè)性等方面的因素,國(guó)有大型鋼企目前還較少涉獵掉期交易等衍生品交易,但包括南鋼和沙鋼等在內(nèi)的鋼廠、貿(mào)易商以及金融機(jī)構(gòu)亦紛紛試水參與礦石掉期交易.

　　"日子難過(guò)年年過(guò),爭(zhēng)取過(guò)得好一些."楊思明稱.