未來幾年，一批新的超級巨頭將應(yīng)運而生，行業(yè)格局將發(fā)生重大變化。而緊缺的煤資源，成了撬動國內(nèi)鋼鐵格局調(diào)整的重要力量之一

在遭遇鐵礦石2008年的大漲風(fēng)波后，鋼企再遇困境，占鋼材生產(chǎn)成本30％的焦炭奇貨可居，部分小型鋼企因缺焦炭而處于停產(chǎn)狀態(tài)。這種境況下，多家鋼企把戰(zhàn)略重點向煤轉(zhuǎn)移。

近日，山西太原鋼鐵集團(tuán)成立了山西太鋼集團(tuán)能源有限公司，準(zhǔn)備深層次開發(fā)煤炭資源。除此之外，寶鋼、武鋼也在其原來積累的煤炭資源基礎(chǔ)上加大戰(zhàn)略合作。

“富的更富，窮的更窮。”國內(nèi)不同層次的鋼鐵公司或?qū)⒁驗樵牧铣杀締栴}而拉大差距，正如太鋼不銹（000825行情,愛股,資訊）在其公司公告中提到的：“未來幾年，一批新的超級巨頭將應(yīng)運而生，行業(yè)格局將發(fā)生重大變化。”

原材料難題

不久之前，寶鋼集團(tuán)與澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓公司達(dá)成了2008年度鐵礦石價格協(xié)議。這一項協(xié)議規(guī)定，鐵礦石塊礦價格上漲了96.5％，這讓部分鋼企很難過，山東省外經(jīng)貿(mào)廳最近發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，單山東一省的鋼鐵企業(yè)將為此增加成本79.6億元。

而這并不是鋼企們遇到的最大的困難，焦炭問題現(xiàn)在讓他們叫苦連天，焦炭在今年上半年創(chuàng)下50％以上的漲幅。

焦炭價格的漲幅從中煤能源（601898行情）（601898.sh）近日發(fā)布的半年報中可見一斑：公司上半年實現(xiàn)凈利潤35.48億元，公司凈利潤同比上升55.8％。公司表示，煉焦業(yè)成為最大增長亮點，上半年平均銷售價格為2102元/噸，價格增幅超過100％，毛利率大幅提高至27.2％，同比增加10.1個百分點。

事實上，中煤能源（601898.sh）如此高的毛利率來自它本身擁有豐富的煉焦煤，而且中煤能源（601898.sh）目前焦炭大都以現(xiàn)貨銷售為主。

與其不同的是，多數(shù)焦炭企業(yè)面臨著成本上的壓力，煉焦煤和電價價格上漲影響了焦炭的利潤空間。數(shù)據(jù)顯示，煉焦煤到廠含稅價從1月的每噸650元上漲到6月的2000元。6月末，山西、山東、河北一級冶金焦出廠含稅價超出3000元，刷新了歷史紀(jì)錄。

煤的緊俏從中煤能源（601898.SH）公布的數(shù)字也可以看出一二：上半年長期合同銷售占比80.6％，低于2007年92.2％的比例，因為長期合同價漲幅為13.8％，而現(xiàn)貨銷售價漲幅則為65.1％，長約價格與市場價差距較大，所以公司適當(dāng)加大了現(xiàn)貨的銷售。

更不樂觀的是，渤海證券認(rèn)為，由于焦炭和煤炭銷售以長約合同為主，因此煤炭價格上漲的空間還很巨大。

同時，自7月1日起，山西河北山東等地區(qū)銷售電價均有不同程度的提高。一系列的漲價讓焦化企業(yè)難以應(yīng)付，和中煤能源（601898.SH）一樣，他們把成本增加轉(zhuǎn)移到鋼鐵行業(yè)中來，鋼鐵行業(yè)成了電價、運費、煤價等所有原材料成本上升的承擔(dān)者。

兩極分化在所難免

受原材料價格影響的鋼企只好通過調(diào)整鋼材價格來應(yīng)付。與去年同期相比，2008年二季度國內(nèi)長線材價格累計上漲幅度超過80％，熱軋板帶材價格的上漲幅度也高達(dá)40％，這直接的表現(xiàn)是上市公司業(yè)績大增。

截至7月29日，已有8家鋼鐵公司作了中報預(yù)增公告，1家公司預(yù)減：八一鋼鐵（600581）（600581）、廣鋼股份（600894）（600894）業(yè)績預(yù)增幅度都在200％以上；三鋼閩光（002110）（002110）預(yù)增幅度在130％－160％之間，西寧特鋼（600117）（600117）、重慶鋼鐵（601005）（601005）、杭鋼股份（600126）（600126）、濟(jì)南鋼鐵（600022）（600022）預(yù)增幅度都在50％以上，唐鋼股份（000709）（000709）預(yù)增幅度45％－55％之間。

雖然目前山西主焦煤部分到廠價已暴漲至2400元/噸，但國家發(fā)改委此前表示，由于焦煤資源稀缺，不會干預(yù)其價格，這將直接導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)品的連續(xù)漲價。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長羅冰生認(rèn)為，鋼系列產(chǎn)品連續(xù)漲價將會致使兩種情況出現(xiàn)：一是推進(jìn)鋼鐵公司兼并重級進(jìn)程，提高行業(yè)集中度，改變鋼鐵行業(yè)分散程度；二是利潤將向有規(guī)模和優(yōu)勢的大型鋼企并傾斜?，F(xiàn)狀下，富的更富，窮的更窮，行業(yè)兩極分化在所難免。

布局煤戰(zhàn)略

事實上，原材料的壓力在去年就表現(xiàn)得比較明顯，記者在萊鋼股份（600102）（600102.SH）2007年年報風(fēng)險提示上看到，公司主要的市場風(fēng)險為鋼鐵生產(chǎn)所需要的原材料，隨著國內(nèi)鋼鐵新增產(chǎn)能的投產(chǎn)，原材料競爭將更加激烈。

甚至連鋼鐵巨頭寶鋼股份（600019）（600019.SH）都感覺到有壓力，公司表示在原材料成本壓力加劇呈加速上漲的情況下，公司將面臨著國內(nèi)鋼鐵企業(yè)繼續(xù)低成本擴(kuò)張產(chǎn)能，技術(shù)裝備快速趕超的同構(gòu)競爭壓力。

寶鋼股份（600019.SH）近期提出了從“精品戰(zhàn)略”到“精品規(guī)模”戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，對原材料的需求將大幅增加。

針對這一原材料問題，身處山西、本身煤炭資源十分豐富的太鋼集團(tuán)看到的是機(jī)會：鋼鐵行業(yè)有望在未來幾年通過市場化及非市場化并購重組，集中度得到較大提高，一批新的超級巨頭應(yīng)運而生，行業(yè)格局將發(fā)生重大變化。

目前，太鋼集團(tuán)已在山西省呂梁市臨縣獲得儲量十幾億噸的優(yōu)質(zhì)焦煤資源，這一大型煤田的開發(fā)建設(shè)，將為旗下上市公司太鋼不銹（000825.SH）提供優(yōu)質(zhì)低成本的焦煤資源，提升太鋼不銹的競爭力。

萊鋼股份（600102.SH）的策略是加強(qiáng)與原燃料供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作，穩(wěn)定和優(yōu)化原材料采購渠道。

寶鋼股份（600019.SH）也是如此，雖然目前焦煤供應(yīng)主要來自山西焦煤集團(tuán)，相對而言煤炭來源比較穩(wěn)定，但寶鋼還是在近期加強(qiáng)了其在煤炭方面的布局：繼去年4月與山西焦煤集團(tuán)合資組建了山西霍寶甘河煤礦有限公司，并聯(lián)合投資開發(fā)甘河煤礦后，寶鋼董事長徐樂江近日也與山西焦煤集團(tuán)進(jìn)行了深層次談判，希望與山西焦煤集團(tuán)在更廣泛的領(lǐng)域開展更深層次的合作，并融入雙方的戰(zhàn)略發(fā)展之中，在雙贏的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加強(qiáng)合作。

除此之外，其他鋼鐵巨頭也在推進(jìn)煤炭戰(zhàn)略：近日，武鋼集團(tuán)與平煤集團(tuán)共同組建的武漢平煤武鋼聯(lián)合焦化公司正式掛牌成立，雙方的合作將使平煤的焦炭年產(chǎn)量突破1000萬噸。

但顯然，并不是所有的鋼企都有條件或者機(jī)會與山西焦煤集團(tuán)或者平煤集團(tuán)這樣資質(zhì)的企業(yè)合作的，在中國重組正如火如荼進(jìn)行的環(huán)境中，上游原材料焦炭的意義不僅是成本，而是已經(jīng)成為撬動整個中國鋼鐵業(yè)重組的一股力量，寶鋼等實力巨頭的上游布局又推動了重組的進(jìn)程，中國鋼鐵業(yè)的格局將因煤而變。（來源：財經(jīng)時報）