在全球輪胎市場中,行業(yè)集中度較高,50%以上的市場份額牢牢把握在前三家輪胎生產(chǎn)企業(yè)普利斯通、米其林、固特異中。且遠(yuǎn)高于第四名的大陸公司,三大廠商的銷售額均超過了180億美元,其優(yōu)勢在于轎車、輕卡子午胎市場以及高檔、高速度級等子午胎市場。前十家輪胎企業(yè)擁有75%的市場份額。總的看來自2000年開始是一個(gè)緩慢下降的過程,2006年占比達(dá)到50.63%,低于1997年的水平,全球輪胎市場競爭更加激烈,同時(shí)我們也可以看到中低端品牌生產(chǎn)企業(yè)正在穩(wěn)步前行。
國內(nèi)輪胎企業(yè)競爭中成長、壯大國內(nèi)輪胎企業(yè)前十名的集中度雖然維持在60%―70%之間,但前十名的銷量有了很大增加,2006年前十名銷售額是2001年的3.7倍。企業(yè)規(guī)模大大提高,第一名企業(yè)的銷售額從2001年的22.2億元提高到2006年的111.1億元,行業(yè)整體盈利能力在不斷提高。
輪胎的子午化程度正逐步加大,2006年子午化率達(dá)到67.12%,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步得到優(yōu)化,預(yù)計(jì)2007-2008年我國子午胎仍然保持較快的增長速度。
行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)狀況
2006年輪胎行業(yè)銷售收入為1322.6億元,同比增長28.38%,利潤總額39.5億元,同比下降21.24%。2007年1-8月銷售收入為1084億元,同比增長31.37%,利潤總額47.7%,同比增長38.59%。
輪胎市場需求預(yù)測
預(yù)計(jì)今后幾年我國輪胎工業(yè)發(fā)展總體水平仍保持一定的增長速度,增長幅度估計(jì)15%左右,其中子午胎增幅在20%左右,全鋼子午胎在35%左右,斜交胎仍呈小幅下降。
相關(guān)上市公司
風(fēng)神股份:載重胎和工程胎行業(yè)龍頭,預(yù)計(jì)公司2007-2009年每股收益分別為0.41元、0.65元、0.85元。
輪胎原料――橡膠工業(yè)現(xiàn)狀
橡膠行業(yè)是我國工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,2006年橡膠行業(yè)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值2732.86億元,同比增長24.08%,占GDP的1.31%,實(shí)現(xiàn)銷售收入2698.42億元,增長26.85%,實(shí)現(xiàn)利潤總額111.04億元,增速下降僅為6.30%。橡膠作為化工產(chǎn)品的重要組成部分,是極為重要的工業(yè)生產(chǎn)原材料,橡膠工業(yè)為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會進(jìn)步做出了巨大貢獻(xiàn)。
橡膠是一種高分子化合物,分為天然橡膠(Natural rubber簡稱NR)、合成橡膠(Synthetic rubber簡稱SR)兩種,世界橡膠產(chǎn)量中,天然橡膠占43%左右,其余都是合成橡膠。天然橡膠樹屬熱帶雨林喬木,種植地域基本分布于南北緯15℃以內(nèi),主要集中在東南亞地區(qū),約占世界天然橡膠種植面積的90%。合成橡膠品種很多,性能各異,在許多場合可以代替、甚至超過天然橡膠。合成橡膠可分為通用橡膠和特種橡膠。通用橡膠用量較大,例如丁苯橡膠占合成橡膠產(chǎn)量的60%,70%的用于輪胎(見圖1);其次是順丁橡膠,占15%;此外還有異戊橡膠、氯丁橡膠、丁鈉橡膠、乙丙橡膠、丁基橡膠等,它們都屬通用橡膠。特種橡膠主要有氟橡膠、硅橡膠、聚氨基甲酸酯橡膠、丙烯酸酯橡膠、聚硫橡膠等,用量較少。
據(jù)中國合成橡膠工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì),2006年全國合成橡膠產(chǎn)量達(dá)145.8萬噸(除異戊膠外,含六大基本膠種及SBS),較上年增產(chǎn)12.5萬噸,增幅為9.4%;其中丁苯橡膠和順丁橡膠產(chǎn)量共增加11.7萬噸,占增加總量的94%。
中國合成橡膠自給率進(jìn)一步提升。2006年,國內(nèi)丁苯橡膠產(chǎn)量繼續(xù)大幅增長,增產(chǎn)6.7萬噸,增幅為13.1%。
順丁橡膠改變了連續(xù)兩年產(chǎn)量停滯不前的狀況,增產(chǎn)5萬噸,增幅達(dá)12.7%。氯丁橡膠產(chǎn)量較上年增加0.62萬噸,增幅達(dá)14.9%。
據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2006年我國天然橡膠產(chǎn)量為60萬噸,合成橡膠產(chǎn)量為184.52萬噸,同比增長11.1%。2007年1-9月我國天然橡膠產(chǎn)量為41萬噸,同比增長9.3%,合成橡膠繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,累計(jì)產(chǎn)量159.69萬噸,同比增長13.71%。我國是輪胎生產(chǎn)大國,耗膠量大,故天然橡膠消耗中仍有三分之二的產(chǎn)量需要進(jìn)口,合成橡膠消耗量約為合成橡膠總量的三分之一。巨大的橡膠消耗使我國成為世界上最大的橡膠進(jìn)口國家,橡膠市場價(jià)格直接影響著下游產(chǎn)品的利潤。
總體上看,2007年橡膠價(jià)格雖比2006有所下降,但由于原油市場價(jià)格自7月份以來連續(xù)上漲,直逼100美元高位,這將直接拉動(dòng)合成橡膠價(jià)格上漲,從而形成天然橡膠價(jià)格上漲壓力。以及天氣、政治、經(jīng)濟(jì)等因素影響,預(yù)計(jì)橡膠價(jià)格在2008年初將繼續(xù)維持高位,下半年有所放緩。
輪胎行業(yè)概況
輪胎產(chǎn)品分類
輪胎是汽車上最重要的組成部件之一,它的作用主要有:支持車輛的全部重量,承受汽車的負(fù)荷;傳送牽引和制動(dòng)的扭力,保證車輪與路面的附著力;減輕和吸收汽車在行駛時(shí)的震動(dòng)和沖擊力,防止汽車零部件受到劇烈震動(dòng)和早期損壞,適應(yīng)車輛的高速性能并降低行駛時(shí)的噪音,保證行駛的安全性、操縱穩(wěn)定性、舒適性和節(jié)能經(jīng)濟(jì)性。
輪胎種類繁多,分類發(fā)法各有不同,按結(jié)構(gòu)不同,可以分為斜交胎和子午胎;按用途可以分為載重輪胎、客車用輪胎及礦山用輪胎等;按車種分為轎車輪胎、輕型載貨汽車輪胎、載貨汽車及大客車輪胎、工程車輪胎、工業(yè)用車輪胎、飛機(jī)輪胎、摩托車輪胎等;按大小分為巨型輪胎(一般指外胎的斷面寬度在17in以上的輪胎)、大型輪胎(外胎斷面寬度在10-17in之間)、中小型輪胎(外胎斷面寬度在10in以下);按花紋分為直溝花紋、橫溝花紋、縱橫溝花紋、泥雪地花紋、越野花紋等。
斜交輪胎的簾布層是以35°角與胎面中心線相交,多層疊加。特點(diǎn)是胎面和胎側(cè)的強(qiáng)度大,但胎側(cè)剛度較大,舒適性差,由于高速時(shí)簾布層間移動(dòng)與磨擦大,并不適合高速行駛。斜交胎是輪胎市場的傳統(tǒng)品種,隨著子午線輪胎的發(fā)展,斜交胎正在逐步淡出輪胎市場,目前我國主要應(yīng)用在工程胎上。
子午胎是指胎體簾布層中從一個(gè)胎圈到另一個(gè)胎圈的簾線與胎面中心線大體呈90°角排列的充氣輪胎。子午胎的結(jié)構(gòu)特征主要表現(xiàn)在帶束層是主要受力部件。帶束層與胎體簾線成一個(gè)較大角度(70-80)排列,胎體簾線與帶束層簾線從三個(gè)方向交叉構(gòu)成無數(shù)個(gè)三角形網(wǎng)格結(jié)構(gòu)。因此,胎冠剛度比斜交胎高,簾布層數(shù)比斜交胎少,胎側(cè)比斜交胎柔軟,重量較輕。子午胎比斜交胎耐磨,節(jié)油,并具有良好的緩沖性能和高速性能等特點(diǎn)。
子午胎對材料及制造技術(shù)要求很高,制造成本較高,但經(jīng)濟(jì)效益卻非常好。隨著近些年工程機(jī)械市場的高速發(fā)展,其所用輪胎―子午胎始終供不應(yīng)求,并為國外少數(shù)幾大輪胎生產(chǎn)公司壟斷。
工程胎、轎車胎和載重胎是輪胎的主要產(chǎn)品。工程胎雖然只占國內(nèi)輪胎產(chǎn)量的一小部分,但工程胎在輪胎行業(yè)的地位是不容忽視的。
目前世界上的轎車胎基本上實(shí)現(xiàn)了子午化,我國轎車胎市場上外資和合資企業(yè)占據(jù)著約70%的市場份額,尤其是原配胎市場,幾乎形成壟斷地位,我國國有和民營企業(yè)主要集中在替換胎領(lǐng)域。
載重胎占據(jù)國內(nèi)輪胎產(chǎn)量的四分之一左右,是輪胎細(xì)分的一個(gè)重要類別。2001年我國載重輪胎產(chǎn)量為4085萬條,2006年產(chǎn)量為8785萬條,年均增長達(dá)到16.5%。在輪胎子午化的發(fā)展趨勢下,載重胎的子午化率在2006年將近38%的水平,與斜交載重胎相比,全鋼載重子午線輪胎節(jié)能、安全、舒適、耐用,是載重胎發(fā)展的趨勢,在強(qiáng)勁的市場需求下,全鋼載重子午胎將是未來的投資熱點(diǎn)。
工程胎是專用產(chǎn)品,是工程機(jī)械的主要零部件,因此需求十分有限。工程胎需求增長,主要取決于工程機(jī)械的保有量及生產(chǎn)量,特別是輪式化的程度和使用狀況。目前全球工程機(jī)械用輪胎中3成配套,7成替換。除裝載機(jī)輪胎外,其他的一般以中小型工程胎居多。巨型工程胎對技術(shù)原料要求較為嚴(yán)格,工程施工用的翻斗運(yùn)輸工程車和礦山開采用的自卸礦車為工程胎使用的主要對象。目前中國工程機(jī)械擁有量已超過160萬臺,年產(chǎn)量20萬臺左右,輪式化率已達(dá)70%-80%。預(yù)計(jì)2010年,中國工程機(jī)械的產(chǎn)量可達(dá)30萬臺以上,擁有量達(dá)到200萬臺,使用的輪胎也將相應(yīng)增加30%。
隨著國內(nèi)工程胎需求量的快速增長,國內(nèi)越來越多的輪胎制造企業(yè)開始爭奪這一市場,我國生產(chǎn)工程胎的企業(yè)由原來的10家增加到30家,其中,貴州輪胎、河南風(fēng)神生產(chǎn)規(guī)模較大,我國工程胎的產(chǎn)量持續(xù)快速增長,現(xiàn)在已經(jīng)成為世界上最大的工程胎生產(chǎn)國,產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的50%。但我國工程胎的子午化率程度較低,只有7%左右,尤其是巨型工程子午線胎,到目前為止,只有山東一家有生產(chǎn)能力,2007年11月29日,我國首條全鋼巨型工程子午線輪胎在壽光成功下線,填補(bǔ)了國內(nèi)全鋼巨型工程子午線輪胎領(lǐng)域的空白,山東銀寶輪胎集團(tuán)也成為世界上第五個(gè)能生產(chǎn)此種輪胎的企業(yè)。工程胎子午化將成為未來發(fā)展方向。
裝載機(jī)是工程機(jī)械中產(chǎn)量最多的機(jī)種,中國現(xiàn)年產(chǎn)10.8萬臺,年增幅達(dá)17.5%。目前幾乎全為輪式裝載機(jī),是工程胎最主要的使用對象。中國主要生產(chǎn)企業(yè)有25家,年輪胎配套總量估計(jì)在40萬條以上?,F(xiàn)在裝載機(jī)多功能化、大型化的趨勢日益明顯,使用的輪胎也隨之大型化,且寬基化已十分普遍,超寬基化現(xiàn)象也在增多,并出現(xiàn)了扁平率達(dá)65-70的低斷面輪胎。預(yù)計(jì)2010年國內(nèi)需求量為14萬臺,需配套輪胎60萬條左右,年增幅較之現(xiàn)在有所回落。
叉車為工程機(jī)械的又一重要機(jī)種。2006年世界叉車總銷售量達(dá)到824095臺,同比增長11.72%,中國叉車市場的銷售量為90015臺,同比增長34.11%,占世界總銷售量的10.92%,僅次于美國,成為世界叉車銷售市場第二。預(yù)計(jì)2008年叉車銷售收入增速在30%左右。
挖掘機(jī)為工程機(jī)械中最主要的機(jī)械,2005、2006年全球產(chǎn)量約為15萬-20萬臺,中國生產(chǎn)3.5萬臺,