我國將在十二五期間建立農(nóng)業(yè)科技投入機(jī)制，以爭取最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢，挖掘增產(chǎn)效力。農(nóng)業(yè)機(jī)械和泛養(yǎng)殖兩大子行業(yè)將成為主要受益的板塊，涉及的公司包括吉峰農(nóng)機(jī)、登海種業(yè)、新希望等。

　　在11月5日開幕的2011中國楊凌現(xiàn)代農(nóng)業(yè)高端論壇上，農(nóng)業(yè)部副部長張?zhí)伊直硎荆覈鴮⒔⒅鹉攴€(wěn)定增長的農(nóng)業(yè)科技投入機(jī)制，從根本上改變當(dāng)前農(nóng)業(yè)科技投入不足的局面。同時積極探索新機(jī)制和新模式，不斷完善符合農(nóng)業(yè)科技特點和規(guī)律的支持策略，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)科技投入水平和使用效率的大幅提高。

　　在糧食需求剛性增長、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本剛性上升，土地、水等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源剛性約束的巨大壓力和挑戰(zhàn)下，加快農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新與應(yīng)用，是中國未來5年乃至更長的時期內(nèi)，保證基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品自給自足的重要保障，只有這樣才能最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢，挖掘增產(chǎn)潛力。

　　張?zhí)伊终f，“十二五”乃至今后一個時期，農(nóng)業(yè)部門將積極探索新機(jī)制新模式，不斷完善符合農(nóng)業(yè)科技特點和規(guī)律的支持策略。加大投入總量，建立逐年穩(wěn)定增長的農(nóng)業(yè)科技投入機(jī)制，從根本上改變當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)科技投入不足的局面。調(diào)整投入重點，由注重農(nóng)業(yè)產(chǎn)中科技向注重產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后科技整體布局、合理配置轉(zhuǎn)變，從注重科技研發(fā)向注重研發(fā)與中試示范并重轉(zhuǎn)變。同時轉(zhuǎn)變投入方式，在保證公平公正的前提下，建立完善滾動支持機(jī)制。

　　順應(yīng)政策帶來的利好分析，農(nóng)業(yè)機(jī)械子行業(yè)會直接受益，預(yù)計將成為我國未來發(fā)展農(nóng)業(yè)科技的核心板塊。其中，比較有代表性的上市公司包括新研股份  (300159：34.25， -1.18 ， ↓-3.33 ) ，吉峰農(nóng)機(jī) ( 300022 ) ，大禹節(jié)水  (300021：13.70， -0.11 ， ↓-0.8 ) 和新界泵業(yè)  (002532：20.29， -0.14 ， ↓-0.69 ) 等

　　新研股份公司是我國新疆地區(qū)最大的農(nóng)機(jī)裝備企業(yè)，主要產(chǎn)品為農(nóng)牧業(yè)收獲機(jī)械、耕作機(jī)械、農(nóng)副產(chǎn)品加工及林果機(jī)械。最近數(shù)年來，公司自走式玉米聯(lián)合收獲機(jī)、青貯飼草料收獲機(jī)和動力旋轉(zhuǎn)耙等三類農(nóng)機(jī)產(chǎn)品在新疆地區(qū)市場占有率均在80%左右。我國《農(nóng)機(jī)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2011-2015年)》中提出，農(nóng)機(jī)工業(yè)到2015年要實現(xiàn)總產(chǎn)值4000億元人民幣，出口貿(mào)易額將達(dá)120億美元，占全行業(yè)銷售額的20%。而近年我國持續(xù)加大農(nóng)業(yè)投資，有效拓寬農(nóng)業(yè)機(jī)械市場需求，預(yù)期2011年我國農(nóng)機(jī)需求能夠達(dá)1200億元，同比增長20%以上，為公司銷量提升提供可能。

　　吉峰農(nóng)機(jī)2011年加大了以工程機(jī)械與載貨汽車為主體的專業(yè)品類連鎖店體系建設(shè)，使得全年這兩類產(chǎn)品的銷售收入高速增長，預(yù)計將分別至少有100%的增速，兩者合計將貢獻(xiàn)收入17-18億元;此外公司傳統(tǒng)農(nóng)機(jī)產(chǎn)品2011年將保持20%-30%的增速，預(yù)計銷售收入在35-39億元之間。公司未來的業(yè)績增長點應(yīng)近看規(guī)模擴(kuò)張，關(guān)鍵看能否在與上游制造企業(yè)的博弈中獲得定價權(quán)優(yōu)勢，對于農(nóng)機(jī)流通企業(yè)來說，150億元、300億元將是影響其議價能力的兩個門檻；遠(yuǎn)看整合提效：一看如何向上游議價以降低采購成本，二看如何向已并購企業(yè)整合以降低少數(shù)股東損益，三看如何向內(nèi)部整合以提高經(jīng)營效率、壓低費用率。

　　泛養(yǎng)殖板塊同樣會在此次政策利好中受益，該板塊居三季報業(yè)績增幅榜首。2011年1-9月農(nóng)林牧漁行業(yè)總體營業(yè)收入1331.39億元，同比增長33.41%，營業(yè)成本1112.80億元，同比增長34.60%，投資收益調(diào)整后的合并報表凈利潤為55.80億元，同比增長32.37%。分子行業(yè)來看，家禽養(yǎng)殖、遠(yuǎn)洋捕撈、生豬養(yǎng)殖、飼料加工等子行業(yè)凈利潤的同比增速最快，分別達(dá)到212.14%、200.63%、108.59%、53.84%。此外，行業(yè)內(nèi)上市公司的總體經(jīng)營效率不斷提高，期間費用率同比持續(xù)下降。

　　種業(yè)板塊的龍頭公司積極推進(jìn)科技創(chuàng)新，推出的種子新品種大田表現(xiàn)優(yōu)秀，增產(chǎn)潛力巨大，加上每年10月、11月，是各種子企業(yè)進(jìn)入新作物年度后，產(chǎn)品預(yù)售、銷售的旺季。預(yù)計在11年四季度和12年一季度形成較好的業(yè)績規(guī)模。上市公司中首推龍頭公司登海種業(yè)  (002041：35.00， +0.6 ， ↑1.74 ) ，公司的登海605喜獲高產(chǎn)，以及制種單產(chǎn)得到落實（2010年為300公斤/畝左右，2011年有望達(dá)到350公斤/畝左右，這相當(dāng)于降低了單位制種成本），公司未來成長空間預(yù)期有望被進(jìn)一步打開。

　　飼料行業(yè)的景氣有望持續(xù)至明年三季度，受益的上市公司主要是新 希 望  (000876：20.98， +0.1 ， ↑0.48 ) 和大北農(nóng) ( 002385 ) 。新希望擁有投產(chǎn)飼料產(chǎn)能約380萬噸，其中國內(nèi)產(chǎn)能230萬噸，外海產(chǎn)能150萬噸，中長期來看，公司海外市場有望繼續(xù)保持較快業(yè)績增長，成為未來業(yè)績增長的主要推動力之一。六和系整合入上市公司后，上市公司業(yè)績有望顯著提升。由于重組后的上市公司前三季度業(yè)績超預(yù)期，飼料行業(yè)景氣持續(xù)，并且考慮到資產(chǎn)重組完成后，公司可能進(jìn)一步加速規(guī)模擴(kuò)張進(jìn)程。大北農(nóng)的優(yōu)勢在于其高于行業(yè)平均的毛利率，公司主推的乳豬飼料毛利率在20%-30%， 以高端飼料為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)使公司飼料業(yè)務(wù)整體毛利率水平在20% 左右，而行業(yè)平均在10%。

　　養(yǎng)殖行業(yè)中的水產(chǎn)養(yǎng)殖進(jìn)入到捕撈和消費旺季，銷量和價格存有超預(yù)期可能，上市公司中的獐子島 ( 002069 ) 資源優(yōu)勢明顯，扇貝和海參業(yè)務(wù)走精品路線，產(chǎn)銷量大幅提高，而鮑魚的養(yǎng)殖量也快速上升。公司通過國內(nèi)外市場拓展，未來3年復(fù)合增長率將保持在30%以上。