我們認(rèn)為，發(fā)生在汶川地區(qū)的地震災(zāi)害有可能拉高目前國(guó)內(nèi)的谷物價(jià)格。從谷物的產(chǎn)量分布來(lái)看，2006年，四川地區(qū)占全國(guó)稻谷、小麥、玉米豆類、油料分別為7.32%、4.2%、3.51%、4.67%和7.1%。我們先前的報(bào)告指出，中國(guó)的谷物平衡，稻谷、小麥和玉米每年的過(guò)剩量都只在2%以內(nèi)，以四川目前的全國(guó)產(chǎn)量占比存在影響全國(guó)供給的可能。而大豆和其他油料的損失會(huì)進(jìn)一步加大中國(guó)對(duì)進(jìn)口的依賴程度。

　　四川國(guó)內(nèi)生豬供給占比11%，災(zāi)害可能再次拉高國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格：

　　四川是全國(guó)產(chǎn)豬第一大省，2006年，四川生豬在全國(guó)的出欄和存欄占比分別為10.98%和11.64%。我們認(rèn)為，近一年多的豬肉價(jià)格高企主要是由于仔豬價(jià)格、飼料價(jià)格、人工價(jià)格共同推動(dòng)，而近期的上游飼料價(jià)格滯漲和生豬補(bǔ)欄的逐步回升讓市場(chǎng)看到了豬價(jià)短期穩(wěn)定的希望。但短期的地震災(zāi)害會(huì)延緩生豬補(bǔ)欄的速度，豬肉價(jià)格短期存在進(jìn)一步上漲的可能。

　　地震災(zāi)害對(duì)疫苗和種子不存在明顯影響：

　　我們認(rèn)為，地震災(zāi)害對(duì)疫苗和種子不存在明顯的影響。雖然農(nóng)業(yè)部已經(jīng)組織專家赴四川考察生豬疫病情況，但即使增加疫苗用量增量也將十分有限。目前來(lái)看，動(dòng)物疫苗行業(yè)未來(lái)的契機(jī)仍在于農(nóng)業(yè)部主導(dǎo)的規(guī)范藍(lán)耳疫苗生產(chǎn)廠家。

　　對(duì)于種子來(lái)說(shuō)，如果農(nóng)田發(fā)生損害，目前重新翻種的可能性不大，而且即使發(fā)生翻種，對(duì)于目前稻谷、玉米存在過(guò)剩的量的市場(chǎng)增量也是微不足道的。當(dāng)前，種子行業(yè)的機(jī)會(huì)仍在于由于先鋒等公司的先進(jìn)播種方式和營(yíng)銷沖擊帶來(lái)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

    由于我國(guó)的谷物供給平衡只在1%-3%，按照四川在目前全國(guó)的谷物供給占比，受災(zāi)程度講對(duì)供需平衡有決定性作用。而油料的損失，將進(jìn)一步加大中國(guó)對(duì)進(jìn)口的依賴程度。

    災(zāi)害可能拉高全國(guó)豬肉價(jià)格

    過(guò)去一年的豬糧比僅反映玉米對(duì)養(yǎng)豬戶的成本壓力，事實(shí)上，近一年來(lái)包括仔豬價(jià)格和人工構(gòu)成了養(yǎng)豬戶最大的成本壓力。

    而近期上游玉米的滯漲似乎讓人們看到了成本壓力的放緩，現(xiàn)階段隨著仔豬增量的增加，下游商品豬的補(bǔ)欄在持續(xù)：

    但由于四川的地震災(zāi)害，和四川在全國(guó)豬肉供給的地位，商品豬的補(bǔ)欄速度講收到明顯的放緩。短期內(nèi)，豬肉價(jià)格存在進(jìn)一步上漲的可能。