據(jù)估計，2010年濰柴動力（000338.SZ;2338.HK）柴油發(fā)動機銷量約為580,000臺，同比增長80%.因此，我們維持2010年每股收益同比增長90%至3.89人民幣的預測。展望未來，我們認為2011年1季度國內(nèi)重卡和工程機械的需求依然旺盛。我們預計2011年1季度，公司的發(fā)動機銷量將達到200,000臺左右，同比增長約30%.此外，2011年1季度公司的發(fā)動機年產(chǎn)能將由2010年的650,000臺擴大至750,000-800,000臺。
目前，濰柴動力A股和H股的2011年市盈率分別為10.5倍和9.3倍，我們認為估值不貴。我們維持A股68.3人民幣的目標價（基于15倍2011年市盈率）和H股58.9港幣的目標價（基于11倍2011年市盈率）。我們對A股和H股均維持買入評級。
