昨日，草甘膦板塊個股開盤后走勢震蕩，但是在午后發(fā)力，整體表現(xiàn)強(qiáng)勢。截至收盤，江山股份（600389.SH）漲6.68%，新安股份（600596.SH）、揚農(nóng)化工（600486.SH）和沙隆達(dá)A（000553.SZ）分別上漲3.38%、2.63%和2.04%。

　　昨日，草甘膦板塊在午盤突然爆發(fā)，而恰恰在昨日中午一則消息在市場流傳——“多家草甘膦企業(yè)上市公司的中層因嚴(yán)重環(huán)保問題被抓。”

　　關(guān)于這則消息，《第一財經(jīng)日報》記者昨日分別致電新安股份和沙隆達(dá)A的董秘求證，新安股份董秘姜永平表示，對此事不知情；而沙隆達(dá)A董秘李忠禧則稱，“因為環(huán)保問題抓人不太可能”。

　　據(jù)新農(nóng)資360了解，今年5月底，環(huán)保部宣布將對草甘膦/雙甘膦生產(chǎn)企業(yè)開展環(huán)保核查。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，環(huán)保核查的施行將可能會抑制草甘膦市場的產(chǎn)能，但對于環(huán)保措施規(guī)范的龍頭企業(yè)卻形成利好，上市公司中揚農(nóng)化工、新安股份、江山股份等或?qū)⑹侵饕芤嬲摺?/p>

　　環(huán)保加碼

　　此前，環(huán)保部在5月27日宣布將對草甘膦/雙甘膦生產(chǎn)企業(yè)開展環(huán)保核查，并計劃到2015年底前完成對整個行業(yè)的全面核查。認(rèn)為已達(dá)環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)可自愿申請環(huán)保核查，并在2013年8月前、2014年和2015年3月前向省級環(huán)保部門提交申請。

　　在省級環(huán)保部門初審和環(huán)保部復(fù)核結(jié)束后，環(huán)保部將每年公布通過核查的企業(yè)名單，并抄送至工信部、農(nóng)業(yè)部、商務(wù)部和質(zhì)檢總局等部門。環(huán)保部還將定期對合格企業(yè)進(jìn)行復(fù)查和抽查，如未通過核查則將撤銷其名單。

　　民生證券研究員劉威指出，草甘膦環(huán)保核查有助于行業(yè)競爭格局改善和估值提升。草甘膦核查將對小企業(yè)造成沖擊，市場格局將由完全競爭變?yōu)楣杨^壟斷，草甘膦企業(yè)將會估值修復(fù)，產(chǎn)品價格旺季將繼續(xù)有上漲的可能。

　　而環(huán)保核查對于龍頭企業(yè)卻是一個機(jī)會。興業(yè)證券指出，本次環(huán)保核查對于環(huán)保措施規(guī)范的龍頭企業(yè)影響正面。此次環(huán)保核查若能順利展開，則將有效促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)能的進(jìn)一步集中，對于環(huán)保措施規(guī)范的龍頭企業(yè)影響正面，上市公司中揚農(nóng)化工、新安股份、江山股份是主要受益者。

　　另據(jù)人民網(wǎng)消息，6月18日，最高人民法院、最高人民檢察院聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，公布《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》。最高人民法院新聞發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理環(huán)境污染刑事案件適用法律若干問題的解釋》降低了污染環(huán)境罪的定罪量刑的門檻，過去污染環(huán)境造成一人以上死亡的才能定罪，現(xiàn)在一人以上重傷就可以定罪；過去造成三人以上死亡的，才能加重處罰，現(xiàn)在只要造成一人以上死亡的，就可以加重處罰。

　　市場產(chǎn)能或縮減約20%

　　國金證券研究員劉波認(rèn)為，環(huán)保核查政策落地，草甘膦的市場產(chǎn)能將縮減約20%，新增產(chǎn)能明顯受限。一方面，根據(jù)百川資訊的統(tǒng)計，去年4月我國草甘膦原藥產(chǎn)量為3.6萬噸，而2013年4月為5.1萬噸，月產(chǎn)量增加了近1.5萬噸，但新安、江山等8家大廠的總產(chǎn)量僅增加0.5萬噸至3.7萬噸，這意味著中小產(chǎn)能貢獻(xiàn)了約1萬噸的月產(chǎn)量。

　　另一方面，據(jù)農(nóng)藥業(yè)內(nèi)人士的估計，不符合環(huán)保要求的小企業(yè)月產(chǎn)8000噸，共計約10萬噸/年。兩方面數(shù)據(jù)表明當(dāng)前中小產(chǎn)能總和在10萬～12萬噸左右。這意味著，環(huán)保政策的施行，將使接近市場年產(chǎn)量20%的中小產(chǎn)能被關(guān)閉，本已緊張的草甘膦市場將迎來新一輪的產(chǎn)能短缺。

　　據(jù)了解，草甘膦行業(yè)集中度較低，除幾家龍頭企業(yè)之外，大部分以1萬～2萬噸產(chǎn)能為主。對于中小企業(yè)來說，草甘膦廢水處理費用高昂（每噸原藥的處理費用在2000元以上，多的超過4000元），因此此次草甘膦行業(yè)環(huán)保核查對于目前尚未復(fù)產(chǎn)的草甘膦小企業(yè)影響將最為重大，將會極大地打擊這些企業(yè)復(fù)工的積極性。更有分析人士稱，產(chǎn)能較小或復(fù)產(chǎn)較遲的工廠在未來三年可能因成本上漲而退出市場。

　　價格看漲

　　高華證券分析師金俊預(yù)計，隨著環(huán)保部于今年晚些時候開展環(huán)保核查并聯(lián)合其他部門推出相關(guān)懲治措施，草甘膦供應(yīng)將出現(xiàn)短缺。預(yù)計供應(yīng)短缺將出現(xiàn)在2013年底和2014年，草甘膦價格將于2014年達(dá)到人民幣42000元/噸的峰值。

　　過去幾年里，草甘膦市場經(jīng)歷了大起大落。2007～2008年，受多重因素影響，草甘膦價格一度升至10萬元/噸的歷史高位，使得中小企業(yè)紛紛投產(chǎn)，產(chǎn)能大量集中釋放，過?，F(xiàn)象嚴(yán)重，隨后價格急劇下滑，中小企業(yè)紛紛退出市場。但近兩年，隨著庫存不斷消耗，草甘膦市場再次迎來漲價潮，在高額利潤驅(qū)動下，中小企業(yè)的復(fù)工意識逐漸強(qiáng)烈。

　　受草甘膦漲價的影響，揚農(nóng)化工、新安股份、江山股份、沙隆達(dá)A等個股受益明顯，去年業(yè)績實現(xiàn)大幅增長，如江山股份、新安股份和紅太陽（000525.SZ）去年凈利潤分別同比增長560%、680%和323%。與此同時，公司股價也出現(xiàn)大幅增長，據(jù)統(tǒng)計，自去年年初至今，被稱為“農(nóng)藥股三杰”的江山股份、新安股份和揚農(nóng)化工分別上漲341.62%、109.05%和81.49%。

　　今年一季度，草甘膦上市公司同樣交出了一份亮麗的成績單。一季報數(shù)據(jù)顯示，沙隆達(dá)A和揚農(nóng)化工凈利潤增幅遠(yuǎn)超50%，新安股份和江山股份實現(xiàn)扭虧為盈。

　　有業(yè)內(nèi)分析人士指出，隨著草甘膦（雙甘膦）企業(yè)環(huán)保核查的進(jìn)行，行業(yè)內(nèi)將再進(jìn)行一次洗牌。草甘膦行業(yè)供給端的話語權(quán)，將進(jìn)一步向大廠傾斜。

　　與環(huán)保核查有可能帶來的產(chǎn)能受限相對應(yīng)的是，下游需求不斷增加。據(jù)平安證券對國內(nèi)32家草甘膦企業(yè)的草根調(diào)研了解到，各企業(yè)2013年5月均接近滿負(fù)荷生產(chǎn)，部分企業(yè)訂單已接至6月底。在國內(nèi)企業(yè)供給全釋放情況下，市場價格仍維持在3.70萬～3.85萬元/噸，草甘膦補(bǔ)庫存或?qū)嶋H需求明顯超市場預(yù)期。

　　平安證券指出，6～8月份是草甘膦需求淡季，預(yù)計隨著環(huán)保核查通知的下發(fā)，部分中小企業(yè)環(huán)保不達(dá)標(biāo)者將逐漸關(guān)停裝置，草甘膦農(nóng)藥價格淡季較難大幅下跌，隨著9月消費旺季來臨，草甘膦價格可能繼續(xù)上揚。