我們對草甘膦、百草枯行情持樂觀判斷，農(nóng)藥行情有望再次上漲。草甘膦短期內(nèi)行業(yè)擴產(chǎn)有限，環(huán)保壓力影響了行業(yè)的供應增長，預計供應緊張的局面將維持全年；百草枯需求旺盛，在沒有新增產(chǎn)能的情況下將長期供應緊張。重點關注草甘膦業(yè)務規(guī)模較大的上市公司包括江山股份、新安股份、揚農(nóng)化工推薦國內(nèi)百草枯、吡啶行業(yè)龍頭紅太陽。
　　草甘膦廠家上調(diào)報價意愿強烈，在供求緊張的市場環(huán)境下，未來有望進一步上漲。3月初國內(nèi)草甘膦甘氨酸路線95%原粉報價集中在3.35~3.4萬元/噸，實際成交3.1~3.3萬元/噸；41%水劑主流報價1.52~1.55萬元/千升，實際成交1.45~1.5萬元/千升。草甘膦原藥生產(chǎn)企業(yè)普遍訂單排到3月中下旬，沒有現(xiàn)貨，需求情況明顯好于去年同期。
　　環(huán)保因素是影響近期草甘膦供應的主要原因。由于山東地區(qū)近期爆出地下水污染問題，導致山東地區(qū)某大型草甘膦企業(yè)開工受到影響，我們預計短期內(nèi)無法解決。我們預計西南地區(qū)的大型裝置亦因環(huán)保因素將導致開工延期，未來投產(chǎn)阻礙較大。“兩會”之后也有較大可能推出環(huán)保方面的政策。多數(shù)廠商仍然對擴產(chǎn)持謹慎態(tài)度。
　　百草枯市場需求旺盛，農(nóng)藥廠家訂單普遍排到4月初，部分廠商甚至要到5月份才能接單。在報價方面，上調(diào)的預期同樣十分強烈。目前42%百草枯母液主流報價上調(diào)至1.65~1.7萬元/噸，實際成交價格亦提升至1.63~1.65萬元/噸。甚至有廠商將42%母液的港口提貨價上調(diào)至1.9萬元/噸。
　　吡啶市場同樣供應緊張，主要原因是受反傾銷因素的影響，進口量有所下降。而國內(nèi)吡啶產(chǎn)能增長緩慢。99.9%吡啶主流報價3.4萬元/噸，實際成交價格3.1~3.3萬元/噸。如果未來針對吡啶的反傾銷文件正式下發(fā)，可能進一步推動吡啶的行情。
　　目前百草枯價格上漲的短期因素是經(jīng)銷商冬儲備貨偏少，需要現(xiàn)在補充庫存，長期趨勢是需求旺盛和產(chǎn)能增長受限。國內(nèi)企業(yè)在顆粒劑方面逐漸取得突破，因此不必悲觀看待未來國內(nèi)百草枯市場。
　　股價刺激因素：草甘膦行業(yè)出臺環(huán)保政策；部分產(chǎn)能因環(huán)保、事故、搬遷等因素停產(chǎn)；吡啶反傾銷勝訴使百草枯供應更加緊張；草甘膦、百草枯價格繼續(xù)上漲。
　　風險因素：草甘膦小廠大面積開工；百草枯顆粒劑市場推廣不順，導致國內(nèi)百草枯市場下滑；吡啶反傾銷敗訴；自然災害影響除草劑需求。
　　本文章由新農(nóng)資360整理發(fā)布。