眾所周知，馬上兩會就要召開，華北地區(qū)為此采取了大規(guī)模限產(chǎn)行動，草甘膦毫無疑問首當其沖，那么，草甘膦將會出現(xiàn)什么樣的價格波動?

　　3月3日-3月5日在北京將召開兩會，為保藍天白云，京津冀相關政府緊急布局，有多家媒體報道當?shù)夭糠只て髽I(yè)已經(jīng)收到2月下旬至3月上旬的環(huán)保限產(chǎn)指令。全國甘氨酸產(chǎn)能約62萬噸，其中超過60%的產(chǎn)能集中在河北、山東地區(qū)。并且近期由于針對重污染天氣和霧霾的治理，環(huán)保部一旦同時對京津冀及周邊企業(yè)實施大規(guī)模的限產(chǎn)，將或造成甘氨酸供給緊張，從而推動價格大漲。而甘氨酸是草甘膦的直接原材料，再加上草甘膦由于產(chǎn)能本身比較有限，其漲幅將會更大。本身草甘膦的供應已經(jīng)處于緊張狀態(tài)，如果因為環(huán)保問題再度大面積關閉產(chǎn)能，則一旦草甘膦市場有望掀起新一輪漲價狂潮!

　　《農(nóng)藥十三五規(guī)劃》、《十三五節(jié)能減排綜合工作方案》將引爆農(nóng)藥企業(yè)大整合!

　　1月5日，國務院發(fā)布《“十三?五”節(jié)能減排綜合工作方案》。方案中強調(diào)嚴禁以任何名義、任何方式核準或備案產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)的增加產(chǎn)能項目，鼓勵地方依法制定更加嚴格的節(jié)能環(huán)保標準。

　　中央層面的環(huán)保督察也持續(xù)發(fā)威。資料顯示，截至2016年12月30日，2016年7個環(huán)保督察組共計受理舉報26，330件，其中責令整改10，512家，立案處罰5，779家，立案偵查595件。國家對于環(huán)保問題，已經(jīng)不再停留于口頭批評而是上升為行政和法律事件。不斷的停、限產(chǎn)都在逼迫各大企業(yè)進行環(huán)保整改。想賺錢，環(huán)保成企業(yè)硬指標，這打消了想進入該行業(yè)的部分企業(yè)的念頭。

　　3月份中央環(huán)保督察組有望開進四川，四川的草甘膦工廠產(chǎn)生有望受限，甚至有大面積關停預期，屆時20萬噸的草甘膦產(chǎn)能和15萬噸的雙甘膦都有望被限制生產(chǎn)，甚至可能引起連鎖反應，在當前草甘膦已經(jīng)供應極度偏緊的背景下，引發(fā)第二輪漲價狂潮!

　　去年，中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會正式發(fā)布的《農(nóng)藥工業(yè)“十三?五”發(fā)展規(guī)劃》提出，到2020年，我國農(nóng)藥原藥企業(yè)數(shù)量減少30%，其中，年銷售額在50億元以上的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)達到5個以上，年銷售額在20億元以上的企業(yè)達到30個以上，著力培育2-3個年銷售額超過100億元、具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。凡此種種，未來農(nóng)藥市場有望重新洗牌。

　　草甘膦作為農(nóng)業(yè)領域的最重要品類，未來農(nóng)藥工業(yè)的供給側改革的進一步推進將促使草甘膦的供應更加緊張!

　　國內(nèi)產(chǎn)能大幅削減，國際需求極度旺盛，草甘膦漲價有望成為今年周期股最強風口!

　　國內(nèi)的供給方面，國內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)由于長時間低迷，產(chǎn)能持續(xù)收縮，庫存幾乎降到最低水平;從中長期視角看，后續(xù)糧食作物價格有望從底部向上抬升，帶動農(nóng)藥行業(yè)需求回暖，支撐農(nóng)藥行業(yè)景氣度持續(xù)走高。根據(jù)全國31個省級植保系統(tǒng)初步預測統(tǒng)計分析，2017年全國農(nóng)藥需求總量(商品量)預計為92萬噸，折百量為近30萬噸，比上年減少2%左右。雖然2017年需求在1萬噸以上的農(nóng)藥品種將減少，但需求量在1萬噸以上的品種，草甘膦依然占據(jù)首席。

　　去庫存引發(fā)補庫需求自草甘膦價格從最高10萬元高位開始下跌，一直到2016上半年的1.7萬元，歷經(jīng)長期的價格低迷，小產(chǎn)能持續(xù)出清，企業(yè)開工率整體維持低位，庫存處于極低水平。進入去年第4季度，草甘膦的新一輪的景氣周期才正式開始，個別企業(yè)還出現(xiàn)毀單現(xiàn)象，這從另一方面折射出草甘膦生產(chǎn)企業(yè)庫存普遍較低。目前，生產(chǎn)企業(yè)甚至存在低庫存或處于補庫過程中。

　　國際方面，巴西聯(lián)邦法院推翻了原來的裁決，允許種植并銷售抗草甘膦大豆。根據(jù)巴西環(huán)保署公布的農(nóng)藥生產(chǎn)與銷售調(diào)查報告，2016年1～7月，草甘膦累計出口量已經(jīng)達到5.1萬噸，同比增長率高達32.7%。同時草甘膦致癌的風險已經(jīng)排除，美國環(huán)保署(EPA)發(fā)布白皮書表示，目前并無證據(jù)表明草甘膦與潛在致癌風險有直接關系。此外，歐盟委員會同意草甘膦繼續(xù)登記使用7年。國內(nèi)外市場均對草甘膦未來構成利好。

　　在國際市場方面，隨著海外需求旺季的到來，草甘膦市場需求不斷增加。據(jù)新農(nóng)資360信息，去年1～10月巴西、美國、澳大利亞、阿根廷等8個國家在中國進口量最大的農(nóng)藥品種是草甘膦，而每年的四季度到來年二季度是北美和南美農(nóng)藥需求的旺季。隨著旺季的即將到來，草甘膦海外需求有望繼續(xù)保持旺盛態(tài)勢。預測顯示，到2019年全球除草劑銷售額將達到299.76億美元，其中草甘膦市場有望于2019年達到88億美元，年復合增長率達7.2%。

　　總體而言，引發(fā)草甘膦漲價的中長期邏輯十分扎實，短期引爆新一輪漲價潮的環(huán)保催化劑近在咫尺，草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈值得深入研究!

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