近期，中國(guó)鉀肥進(jìn)口大合同談判再度成為業(yè)界輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。消息人士透露，2016年度大合同談判已經(jīng)正式啟動(dòng)，國(guó)際供應(yīng)商有意愿以250美元/噸的到岸價(jià)向我國(guó)供應(yīng)氯化鉀，目前雙方談判仍在繼續(xù)，但進(jìn)展并非一帆風(fēng)順，價(jià)格仍為雙方關(guān)鍵分歧。雖然目前這一消息的準(zhǔn)確性尚有待核實(shí)，但種種跡象表明今年的鉀肥大合同將在1-2個(gè)月內(nèi)簽訂。
全球鉀肥需求
倒逼談判價(jià)格
據(jù)悉，加拿大鉀肥公司（Canpotex）、美盛公司（Mosaic）、加陽(yáng)公司（Agrium）以及烏拉爾鉀肥公司（Uralkali）在本月初召開(kāi)聯(lián)合電話會(huì)議預(yù)計(jì)在今年上半年與中國(guó)達(dá)成鉀肥大合同協(xié)議但具體時(shí)間目前還不確定。業(yè)內(nèi)分析師表示，國(guó)際鉀肥價(jià)格談判的敲定正在逐年推遲，這樣的變化不僅意味著鉀肥市場(chǎng)傳統(tǒng)的貿(mào)易方式在逐步分解，更凸顯了鉀肥行業(yè)的壓力在逐年增加。
“2016年中國(guó)鉀肥大合同價(jià)格將從去年的315美元/噸大幅下跌至240美元/噸。”加拿大蒙特利爾銀行分析師Joel Jackson作出預(yù)測(cè)。他同時(shí)表示，全球鉀肥價(jià)格低迷且銷售量下降給鉀肥企業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，鉀肥價(jià)格大幅下滑意味著企業(yè)利潤(rùn)在急劇下降。以加鉀公司為例，2015年公司鉀肥業(yè)務(wù)盈利明顯下降。今年1月，加鉀公司曾削減股息以增加現(xiàn)金儲(chǔ)備，這在公司歷史上尚屬首次。Joel Jackson 認(rèn)為：“加鉀公司的業(yè)績(jī)似乎面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。”他在接受采訪時(shí)還表示，加鉀公司和美盛公司等企業(yè)關(guān)閉鉀肥工廠以削減鉀肥產(chǎn)量的做法，在一定程度上起到了調(diào)節(jié)市場(chǎng)平衡的作用，但并不足以從根本上解決氯化鉀價(jià)格持續(xù)震蕩下滑的問(wèn)題。
烏拉爾鉀肥公司的市場(chǎng)營(yíng)銷總監(jiān)Vladislav Lyan也表示了對(duì)鉀肥市場(chǎng)低位盤整格局的擔(dān)憂。“鉀肥價(jià)格下滑有多重因素。首先，美元對(duì)其他主要貨幣匯率走低，在一定程度上抑制了鉀肥需求。其次，全球鉀肥供需矛盾將折射至下游價(jià)格走勢(shì)?，F(xiàn)階段全球鉀肥供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題凸顯，國(guó)際市場(chǎng)受到高庫(kù)存的困擾，低迷的社會(huì)需求難以消化。為爭(zhēng)奪有限的需求，各供應(yīng)商之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，導(dǎo)致鉀肥價(jià)格持續(xù)呈下行趨勢(shì)。”Vladislav Lyan介紹，2015年全球鉀肥需求總量約為6100萬(wàn)噸，同比下降了3 %-4%。預(yù)計(jì)今年全球鉀肥需求量將進(jìn)一步下降至5800萬(wàn)—6000萬(wàn)噸。Vladislav Lyan 認(rèn)為：“全球鉀肥需求量的下降將對(duì)中國(guó)鉀肥大合同談判的時(shí)間和結(jié)果帶來(lái)巨大影響。”
合同價(jià)格預(yù)判
下滑或超預(yù)期
鉀肥暴利時(shí)代早已終結(jié)。鉀肥價(jià)格自2008年飆升至800美元/噸后呈逐年下跌趨勢(shì)。2015年中國(guó)氯化鉀進(jìn)口大合同價(jià)格為315美元/噸，印度為332美元/噸。今年4月印度鉀肥大合同過(guò)渡價(jià)格定為297美元/噸，比上一年度下降35美元/噸。本月初，孟加拉國(guó)進(jìn)行29萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀招標(biāo)活動(dòng)。從供貨商報(bào)價(jià)情況看，低端價(jià)格已滑落至233.3美元/噸（到岸價(jià)）。
縱觀國(guó)際鉀肥市場(chǎng)，近期基本呈現(xiàn)穩(wěn)中略有回落態(tài)勢(shì)，國(guó)際鉀肥主產(chǎn)區(qū)離岸價(jià)格均出現(xiàn)5-10美元/噸下滑。東南亞地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀散貨到岸價(jià)滑落至240美元/噸，巴西大顆粒氯化鉀價(jià)格在240美元/噸徘徊。根據(jù)歷年中國(guó)鉀肥大合同價(jià)格與其他國(guó)家和地區(qū)價(jià)格對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)鉀肥合同價(jià)格與亞洲標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀散貨到岸價(jià)價(jià)差平均在25-30美元/噸之間，與巴西地區(qū)大顆粒氯化鉀價(jià)差在20-50美元/噸。因此，業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為2016年中國(guó)鉀肥進(jìn)口大合同價(jià)格將會(huì)鎖定在210美元/噸左右，較前期預(yù)測(cè)值下滑20美元/噸，且與2005-2006年度合同價(jià)格基本吻合。
市場(chǎng)也存在不同聲音。部分國(guó)際供應(yīng)商認(rèn)為，美國(guó)鉀肥價(jià)格小幅上漲有助于提振市場(chǎng)信心，并表示鉀肥行情應(yīng)已到了觸底并逐步謀求反彈的階段。本月初，美盛公司和Intrepid公司發(fā)表共同聲明，對(duì)美國(guó)市場(chǎng)氯化鉀價(jià)格提高15美元/噸，此報(bào)價(jià)對(duì)市場(chǎng)形成有效支撐；同時(shí)新奧爾良港大顆粒氯化鉀離岸價(jià)首升至180美元/噸。
產(chǎn)能擴(kuò)張庫(kù)存高企
供需格局仍存矛盾
“中國(guó)鉀肥進(jìn)口大合同談判價(jià)格歷年都是全球價(jià)格風(fēng)向標(biāo)。大合同談判之所以如此重要，是因中國(guó)鉀肥進(jìn)口需求左右著國(guó)際鉀肥市場(chǎng)行情。”蒙特利爾銀行分析師Joel Jackson表示，中國(guó)是世界最大鉀肥進(jìn)口國(guó)，占全球鉀肥需求量的20%。但中國(guó)生產(chǎn)商只可滿足國(guó)內(nèi)50%左右鉀肥需求，另外一半仍依靠海運(yùn)進(jìn)口。目前，中國(guó)鉀肥供應(yīng)商為加拿大、美國(guó)、白俄羅斯、俄羅斯、以色列等國(guó)，這五大鉀肥生產(chǎn)商的氯化鉀出口量占據(jù)全球總量的80%以上。
而在國(guó)際供應(yīng)相對(duì)寬松的市場(chǎng)環(huán)境下，國(guó)際鉀肥新產(chǎn)能的擴(kuò)張還在繼續(xù)。歐洲最大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)德國(guó)鉀鹽集團(tuán)（K+S）在加拿大的Legacy鉀肥項(xiàng)目將于2016年夏天調(diào)試，到2017年底項(xiàng)目產(chǎn)能將達(dá)200萬(wàn)噸。
必和必拓公司在加拿大薩斯喀徹溫省的Jansen項(xiàng)目也在繼續(xù)推進(jìn)。Jansen被稱為世界最好的未開(kāi)發(fā)鉀鹽資源，該礦礦山壽命大約70年，在此期間預(yù)計(jì)年產(chǎn)能1000萬(wàn)噸鉀鹽。該項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2020年之后正式投產(chǎn)。
土庫(kù)曼斯坦將于2017年建成加爾雷克鉀肥采礦聯(lián)合體，聯(lián)合體建成后所生產(chǎn)的清潔鉀肥不僅能滿足該國(guó)國(guó)內(nèi)需求，而且計(jì)劃每年出口100多萬(wàn)噸。據(jù)地質(zhì)勘查資料顯示，加爾雷克礦區(qū)一級(jí)鉀礦儲(chǔ)量可供開(kāi)采45年。另外一座計(jì)劃建在科堅(jiān)達(dá)格山麓的工業(yè)綜合體，占地100多公頃，年產(chǎn)能140多萬(wàn)噸鉀肥，將成為中亞最大鉀肥廠。
國(guó)際分析師預(yù)計(jì)，2016年中國(guó)的氯化鉀總進(jìn)口量將明顯減少。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，2015年中國(guó)結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存量超過(guò)500萬(wàn)噸。截至2016年4月底，中國(guó)沿海主要港口鉀肥庫(kù)存量約200萬(wàn)噸，與去年同期相比增加了40.8%。綜合判斷，國(guó)內(nèi)鉀肥庫(kù)存壓力尚在，一旦鉀肥大合同簽訂，將有大量新貨源涌入，供需矛盾再度升級(jí)，難免會(huì)再次引發(fā)價(jià)格跌落，或?qū)?guó)內(nèi)加工業(yè)造成巨大沖擊。
