2017年第一周,SW所有28個子行業(yè)均呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。SW機械設(shè)備指數(shù)周漲幅為1.76%,在28個一級子行業(yè)中排名第11位,跑贏滬深300指數(shù)0.63個百分點。從SW機械設(shè)備二級子行業(yè)情況來看,運輸設(shè)備、專用設(shè)備、金屬制品指數(shù)分別上漲2.93%、2.51%、1.46%,漲幅相對居前。

資料圖

　　2017年1月5日農(nóng)業(yè)部印發(fā)了《全國農(nóng)業(yè)機械化發(fā)展第十三個五年規(guī)劃》,提出了到2020年我國具體的農(nóng)機化率指標。目前我國農(nóng)機行業(yè)與發(fā)達國家存在較大差距,《規(guī)劃》提出了實施農(nóng)業(yè)機械化科技創(chuàng)新驅(qū)動計劃,開展農(nóng)機新產(chǎn)品補貼試點,促進科技創(chuàng)新成果加快轉(zhuǎn)化。我們認為農(nóng)業(yè)機械未來具備較大的進口替代空間,農(nóng)業(yè)部將于2017年1月中旬在北京召開全國農(nóng)業(yè)機械化工作會議,研究謀劃推進農(nóng)業(yè)機械化發(fā)展的思路和舉措,部署2017年農(nóng)業(yè)機械化工作,短期或?qū)⒂惺录?qū)動型投資機會,建議關(guān)注一拖股份、星光農(nóng)機。

　　上周,晉西車軸、北方股份、北方創(chuàng)業(yè)分別上漲14.46%、13.76%、6.19%,主要原因為1月4日中國兵器工業(yè)集團印發(fā)了《中國兵器工業(yè)集團公司關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的指導(dǎo)意見(試行)》。目前我國軍工集團綜合資產(chǎn)證券化率約為40%左右,后續(xù)具有較大的提升空間, 預(yù)計2017年軍民融合方面混改將邁出實質(zhì)性的步伐,后續(xù)其他軍工集團或?qū)㈥懤m(xù)出臺各自的混改方案,相關(guān)標的將有望從中受益,短期建議關(guān)注航天科技、北方創(chuàng)業(yè)等個股。

　　對于機械設(shè)備板塊中長期的投資策略,我們認為需圍繞以下幾條思路,第一,盈利能力邊際改善的板塊,包括工程機械、煤炭機械、油氣設(shè)備等三個板塊,建議關(guān)注中聯(lián)重科、三一重工、天地科技、杰瑞股份、惠博普等個股。第二,聚焦成長確定、景氣度較高的細分領(lǐng)域, 如3C自動化方向,建議關(guān)注智云股份、聯(lián)得裝備。第三,國家規(guī)劃明確,但實施進度略低于預(yù)期,未來推進有望提速的領(lǐng)域,如核能核電板塊,建議關(guān)注臺海核電、應(yīng)流股份等個股。

　　風(fēng)險提示:工程機械板塊業(yè)績改善低于預(yù)期;新興轉(zhuǎn)型企業(yè)業(yè)績不達預(yù)期風(fēng)險。