大概十年之前，中國(guó)電視熒屏播出了一部軍旅題材的電視劇叫《士兵突擊》。許三多帶著他的拙樸、執(zhí)拗、堅(jiān)韌和奉獻(xiàn)的人物形象，與鋼七連的戰(zhàn)友們一起，向中國(guó)的電視觀眾，展現(xiàn)了在和平年代身為普通士兵的奉獻(xiàn)和勵(lì)志?；趯?duì)宏偉價(jià)值觀，即不拋棄、不放棄精神的弘揚(yáng)，電視劇更多的通過(guò)主角光環(huán)，傳達(dá)著積極向上的熱血和雞湯。這部電視劇造就了很多經(jīng)典，除了耳熟能詳?shù)哪切?，在十年后的今天，我依然還記得這句臺(tái)詞。他發(fā)生在許三多在剛剛駐扎到草原五班，熟悉環(huán)境時(shí)，戰(zhàn)友的一句話：光榮在于平淡，艱巨在于漫長(zhǎng)。

資料圖

　　之所以想到這句話，是因?yàn)?017年的1月，春節(jié)之前，一場(chǎng)意料之中但也頗有之外的短暫翹尾行情，剛剛結(jié)束。翹尾的因素很容易被歸結(jié)，但這所引發(fā)的市場(chǎng)對(duì)2017年行情走勢(shì)的過(guò)分期待讓人警覺。

　　2016年是玉米人難熬的一年，任何價(jià)格的上漲都能引發(fā)不小的歡呼以及更為激烈的辯論。但誰(shuí)都不能否認(rèn)，這是一條均價(jià)落差達(dá)到400元/噸以上的下行曲線。執(zhí)行了八年的東北玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)政策取消，在政策屬性逐漸被淡化的環(huán)境下，各方主體都經(jīng)歷著“臨儲(chǔ)后時(shí)代”的洗禮。政策調(diào)整中不斷推進(jìn)、市場(chǎng)博弈中探索前行，貿(mào)易糧源外流加速的東北玉米成為加速我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)調(diào)整、加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌的腳步、所有的參與者都在全面轉(zhuǎn)型。

　　剛剛過(guò)去的2016

　　從環(huán)境上看，2016年全年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走向整體平穩(wěn)，政府在多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的去產(chǎn)能上成績(jī)斐然，本年度供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的“三去一降一補(bǔ)”繼續(xù)取得較大成效，鋼鐵4500萬(wàn)噸，煤炭2.5億噸的去產(chǎn)能任務(wù)均已提前超額完成，工業(yè)產(chǎn)品持續(xù)去庫(kù)存且出現(xiàn)階段性補(bǔ)庫(kù)需求；貨幣政策中性維穩(wěn)，積極財(cái)政持續(xù)護(hù)航，與2015年的逆周期操作思路所不同，央行2016年僅降準(zhǔn)一次，未進(jìn)行降息，而是更多通過(guò)公開市場(chǎng)操作和中期借貸便利等工具提供流動(dòng)性。人民幣在四季度出現(xiàn)過(guò)幾次明顯波動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)2016年12月FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示其2017年加息三次的鷹派言論，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期不斷增強(qiáng)，美元指數(shù)走強(qiáng)造成人民幣下跌，2016年在岸人民幣匯率全年貶值幅度接近7%，這也成為2017年備受關(guān)注的市場(chǎng)指標(biāo)之一。

　　從價(jià)格上看，2016年國(guó)內(nèi)各層面價(jià)格走勢(shì)基本可以劃分為1月-5月的平穩(wěn)調(diào)整期、5月-7月的拍賣定價(jià)期、7月-10月的政策糧穩(wěn)定供給期、10月-11月情緒釋放期和11月至今的尋底震蕩期。在此其中，政策性玉米投放帶來(lái)的成本跟隨以及新季玉米上市初期為市場(chǎng)帶來(lái)兩次比較大的情緒動(dòng)能釋放。2016全年，糧質(zhì)、天氣、成本、物流、以及庫(kù)存以從未有過(guò)的表現(xiàn)，深刻的影響著價(jià)格的走向。結(jié)構(gòu)性供應(yīng)矛盾從醞釀、雛形到爆發(fā)的周期，可以縮短至僅僅2-3天的時(shí)間。進(jìn)口成本是否還是國(guó)內(nèi)玉米定價(jià)體系的天花板尚且未知，種植成本卻已不在是市場(chǎng)定價(jià)體系的鐵底。區(qū)內(nèi)和區(qū)間的流入以及流速亦變的立體和多元。

　　從消費(fèi)上看，國(guó)內(nèi)玉米深加工行業(yè)多數(shù)時(shí)間仍被主導(dǎo)在政策調(diào)控之下。政策性玉米的投放正好填補(bǔ)了上半年與下半年之間形成的補(bǔ)貼空窗。為了刺激產(chǎn)品出口，退稅政策堅(jiān)持發(fā)聲。淀粉糖在國(guó)內(nèi)對(duì)木薯和其他品種的替代也實(shí)現(xiàn)了步步增長(zhǎng)。2016年，市場(chǎng)見證了暌違長(zhǎng)達(dá)近4年之久的玉米深加工企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)由負(fù)轉(zhuǎn)正，甚至追高至歷史水平，新增產(chǎn)能從紙面計(jì)劃，落實(shí)到實(shí)體收購(gòu)，企業(yè)開工率達(dá)到5年以來(lái)新高。值得一提的是，2016年國(guó)內(nèi)DDGS價(jià)格逆市反彈，雖然年內(nèi)玉米價(jià)格繼續(xù)走低，但DDGS價(jià)格一方面受豆粕價(jià)格強(qiáng)勢(shì)上漲提振效果明顯，另一方面，商務(wù)部對(duì)進(jìn)口DDGS雙反調(diào)查亦對(duì)進(jìn)口DDGS數(shù)量形成明顯抑制，國(guó)產(chǎn)DDGS替代需求增加。

　　2016年，國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)堅(jiān)持貫徹執(zhí)行了被稱為史上最嚴(yán)的環(huán)保法，生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)頻繁，規(guī)?；M(jìn)程顯著加快。全國(guó)超20個(gè)省份都劃定了生豬禁養(yǎng)區(qū)，全國(guó)生豬存欄減少8%，調(diào)減生豬3600萬(wàn)頭，其中南方水網(wǎng)地區(qū)減少約1600萬(wàn)頭、占其整個(gè)飼養(yǎng)量50%。東部地區(qū)生豬養(yǎng)殖行業(yè)優(yōu)勢(shì)不再，伴隨政策鼓勵(lì)、龍頭企業(yè)先行，養(yǎng)豬業(yè)向西北、東北等潛力增長(zhǎng)區(qū)和適度發(fā)展區(qū)的遷移逐步啟動(dòng)。2016年生豬存欄持續(xù)處低位，直接帶動(dòng)養(yǎng)殖利潤(rùn)在400-1000元/頭區(qū)間較高水平，各家生豬上市企業(yè)財(cái)報(bào)顯示凈利同比大幅上漲，生豬養(yǎng)殖行業(yè)迎來(lái)超級(jí)景氣周期，一定程度彌補(bǔ)近兩年的養(yǎng)殖虧損情況。但2016年豬肉進(jìn)口第一次突破100萬(wàn)噸，估計(jì)全年進(jìn)口將達(dá)到150萬(wàn)噸以上，占到我國(guó)豬肉產(chǎn)量的1/40，相當(dāng)于中等省份2000多萬(wàn)頭的生豬飼養(yǎng)量，正好彌補(bǔ)了2016年豬肉減產(chǎn)部分。

　　從庫(kù)存上看，2016年國(guó)家去庫(kù)存多點(diǎn)開花，形式多元。整體拍賣過(guò)程，從5月27日正式開始，持續(xù)至10月12日結(jié)束。期間，經(jīng)歷從一周一拍到一周七拍的演變，糧源從超期儲(chǔ)存擴(kuò)展到13年產(chǎn)的分貸分還再到14年臨儲(chǔ)玉米，渠道上也從國(guó)家糧源交易中心到中儲(chǔ)糧委托包干銷售。截至10月12日，2016年政策性投放總計(jì)11967萬(wàn)噸，實(shí)際成交2183萬(wàn)噸，成交率僅18.24%。其中，2012年產(chǎn)玉米成交735萬(wàn)噸、2013年產(chǎn)玉米成交1054萬(wàn)噸、2014年產(chǎn)成交392萬(wàn)噸；東北地區(qū)成交1294萬(wàn)噸、南方移庫(kù)成交880萬(wàn)噸、進(jìn)口玉米成交近8萬(wàn)噸。