風(fēng)光不在礦石市場持續(xù)下行

　　今年初以來，隨著全球鐵礦石市場開始呈現(xiàn)供大于求態(tài)勢，鐵礦石價格已經(jīng)進(jìn)入下行通道，跌勢明顯。包括力拓、必和必拓和淡水河谷在內(nèi)的礦石“巨頭”們也都公開表示，未來鐵礦石價格仍會繼續(xù)下降。

　　鐵礦石進(jìn)入下行通道

　　資本經(jīng)濟(jì)公司(CapitalEconomics)認(rèn)為，今年底，鐵礦石價格將降至110美元/噸，2014年底，價格將進(jìn)一步跌至90美元/噸。投資銀行高盛認(rèn)為，到2015年，鐵礦石現(xiàn)貨價格將低至80美元/噸。澳大利亞資源和能源經(jīng)濟(jì)局(BREE)發(fā)布的報告稱，預(yù)計今年鐵礦石的合同和現(xiàn)貨價格平均為119美元/噸，到2018年預(yù)計平均價格將降至90美元/噸。6月底，麥格理銀行發(fā)表預(yù)測稱，近一段時間以來，鐵礦石價格的漲勢脆弱，而且在鋼鐵行業(yè)真正復(fù)蘇前，鐵礦石價格或?qū)⒗^續(xù)下降。必和必拓5月份發(fā)表預(yù)測稱，從長遠(yuǎn)來看，由于全球鐵礦石供給的增速將超過需求增速，鐵礦石價格仍將下跌。

　　而且，幾大礦商最新的產(chǎn)量數(shù)據(jù)都顯示，供應(yīng)量正在節(jié)節(jié)攀升。今年上半年，力拓全球鐵礦石產(chǎn)量為1.27億噸，同比增長5.8%，達(dá)到歷史高點(diǎn)。必和必拓稱，今年第二季度，開采鐵礦石4769萬噸，較去年同期4089萬噸的產(chǎn)量增長17%，在2012/13財年(截至2013年6月30日)鐵礦石產(chǎn)量同比增長7%，為1.7億噸。FMG集團(tuán)，今年第二季度鐵礦石產(chǎn)量達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄水平，同比增長79%至3430萬噸;總發(fā)貨量(包括第三方)同比上升17.8%至2500萬噸，2012/13財年(截至2013年6月30日)FMG鐵礦石產(chǎn)量為9460萬噸，同比增加46.3%。

　　根據(jù)中國海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)，今年6月份，中國進(jìn)口鐵礦石均價為126.80美元/噸，與3月份最高時的139.28美元/噸相比下降了9.1%，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于同期鋼價的下跌幅度。

　　5月份，全球幾大鐵礦石巨頭紛紛表示，未來鐵礦石產(chǎn)量將只增不減，同時新建項(xiàng)目的建設(shè)步伐不會減慢?？梢哉f，在鐵礦石需求日漸減少的情況下，由于礦商希望搶占有限的市場份額，因此都不愿意減產(chǎn)將市場拱手讓他人。因此，未來鐵礦石市場供應(yīng)量的增長是大趨勢。而從長期來看，由此導(dǎo)致的價格下跌將不可避免。

　　印、日、韓加強(qiáng)海外尋礦

　　《華爾街日報》的報道稱，4月中旬，印度最高法院進(jìn)一步放松了卡納塔克邦的鐵礦石開采禁令，至此，從2011年開始的鐵礦石禁令得到“松綁”。但是，事實(shí)情況是，印度鋼企今年以來紛紛加快在海外的尋礦力度以緩解本土鐵礦石供應(yīng)緊張。

　　印度國家礦業(yè)開發(fā)公司于去年與巴西Amplus公司簽署了諒解備忘錄，意圖收購后者在巴西北部阿馬帕州的鐵礦石資產(chǎn);今年該公司還與津巴布韋一家國營礦商簽署諒解備忘錄，取得了參與該國政府礦業(yè)項(xiàng)目的獨(dú)家勘探權(quán)。印度金達(dá)萊鋼鐵和電力公司向阿波羅礦業(yè)公司在澳大利亞和加蓬的鐵礦石項(xiàng)目投資1040萬美元。從去年底開始，該公司表示，將在收購西非鐵礦項(xiàng)目方面至少花費(fèi)20億美元，目前該公司正在與利比亞政府談判，希望能夠購買其Wologisi地區(qū)的最大鐵礦石項(xiàng)目。此外，幾家印度鋼鐵企業(yè)正在與英國斯坦科(Stemcor)談判，購買該公司在婆羅門河(BrahmaniRiver)的全資鐵礦石選礦項(xiàng)目。印度京德勒西南鋼鐵公司決定從本財年開始，從澳大利亞和南美洲國家進(jìn)口500萬噸鐵礦石，用于維持Salem和Dolvi廠的正常生產(chǎn)。

　　印度礦業(yè)協(xié)會(FIMI)預(yù)測，2013/14財年，印度的鐵礦石產(chǎn)量為1億噸~1.1億噸，較上一財年下降3000萬噸。據(jù)此看來，印度鋼企海外尋礦的步伐并不會放緩。

　　日本商社和韓國鋼企也在增強(qiáng)其海外尋礦力度。今年6月份，伊藤忠商事株式會社和三井物產(chǎn)株式會社以15億美元購買了澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓Jimblebar鐵礦項(xiàng)目15%的股份。該鐵礦位于皮爾巴拉地區(qū)。今年3月初，浦項(xiàng)在喀麥隆與當(dāng)?shù)氐V商Afferro合作開發(fā)兩個鐵礦項(xiàng)目，資源儲量約為11億噸，品位為32.9%。

　　有分析認(rèn)為，從目前印度政府解決鐵礦石開采問題的進(jìn)程來看，印度鐵礦石的產(chǎn)量未來只減不增是大概率事件。近期，印度政府官員也表示，本財年鐵礦石產(chǎn)量肯定低于上一財年，進(jìn)口量將大幅上升。在這樣的情況下，印度鋼企對于海外鐵礦石的尋找將不會停止。而日韓方面，海外尋礦的立場可能較前些年鐵礦石行業(yè)的“暴利”時期有所改變，不再是站在尋求投資(或者投機(jī))的立場，而且企業(yè)的海外尋礦將更多地配合企業(yè)的正常生產(chǎn)來進(jìn)行。

　　市場低迷鋼鐵貿(mào)易“硝煙彌漫”

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家周其仁曾經(jīng)表示，在貿(mào)易全球化的當(dāng)今世界，面對競爭，企業(yè)一般有三條路可以選：一是，生產(chǎn)其他企業(yè)不能生產(chǎn)的產(chǎn)品;二是，降低高工資和高福利;三是，借助貿(mào)易保護(hù)把競爭對手擋在國門之外。今年以來，在全球各主要市場低迷運(yùn)行的背景下，貿(mào)易保護(hù)的“硝煙”正在彌漫。

　　全球市場先后觸底

　　在產(chǎn)能過剩的整體背景下，今年以來的全球鋼鐵市場表現(xiàn)低迷，主要市場均在持續(xù)下滑中探尋底部。

　　以歐洲市場為例，據(jù)英國商品研究所(CRU)的數(shù)據(jù)，今年1月份，歐洲熱軋板卷出廠價為540歐元/噸;3月中旬，價格降至500歐元/噸以下;6月份，市場價格繼續(xù)下降至440歐元/噸~450歐元/噸，這是自2010年初以來的最低水平。6月底到7月初，該品種實(shí)際成交價低至410歐元/噸~430歐元/噸，較年初的價格下降了120歐元/噸~140歐元/噸。

　　到了7月初，國際鋼價基本完成筑底，開始呈現(xiàn)回升態(tài)勢，但是市場成交仍然清淡。亞洲方面，6月份，印度市場停止下滑，日本和韓國市場基本維持穩(wěn)定，分析認(rèn)為，亞洲主要市場已經(jīng)基本觸底;7月份，由于供需上的季節(jié)性收縮，市場盤整運(yùn)行，并且中國和日本市場近期已經(jīng)出現(xiàn)一波小幅上漲行情。

　　低迷中的唯一亮點(diǎn)在于北美市場。今年初，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇信號就已經(jīng)顯現(xiàn)。隨著美聯(lián)儲表態(tài)或?qū)⑼顺鯭E政策，有市場分析稱，全球資金或因美國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖而回流。而與此相對應(yīng)的，今年初以來，美國鋼廠已經(jīng)對扁平材價格進(jìn)行了共3次提價，成為全球鋼市上半年“跌跌不休”中的一個亮點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士稱，美國市場的供需關(guān)系改善是市場價格走高的主要原因。供應(yīng)方面，根據(jù)國際鋼協(xié)數(shù)據(jù)，今年上半年，美國的粗鋼產(chǎn)量和進(jìn)口量均同比下滑，其中北美地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量同比下滑5.8%，成品鋼進(jìn)口總量同比下滑9%。而在需求方面，美國汽車市場表現(xiàn)較好，美國建筑業(yè)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的帶動下也呈現(xiàn)上升態(tài)勢，再加上頁巖氣以及其他制造業(yè)領(lǐng)域的復(fù)蘇，鋼鐵需求回升趨勢十分明顯。摩根斯坦利此前的預(yù)測認(rèn)為，美國鋼鐵需求在今年將上升2.8%。而且，隨著北美頁巖氣的開發(fā)逐漸成熟，美國鋼企的成本將有相當(dāng)?shù)南陆怠；诖耍衲晟习肽昝绹袌龅妮^好表現(xiàn)，或許可能是其鋼鐵業(yè)全面復(fù)蘇的前奏。

　　分析人士認(rèn)為，目前，全球市場筑底跡象已經(jīng)非常明顯。而且，各別地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)價格上漲的趨勢，比如美國市場，而韓國、日本等部分鋼企也在近期上調(diào)其產(chǎn)品出廠價格，歐洲的板卷市場也有走高趨勢，近期螺紋鋼等長材產(chǎn)品價格也開始上調(diào)。但是，目前在供應(yīng)過剩的大格局下，這一趨勢能否在下半年持續(xù)可能還將存疑。

　　貿(mào)易摩擦愈演愈烈

　　在全球鋼鐵業(yè)供需失衡的局勢下，今年初以來，全球反傾銷調(diào)查有愈演愈烈的趨勢。初步統(tǒng)計，僅今年上半年立案的針對鋼鐵產(chǎn)品的反傾銷案件就有10多起。

　　根據(jù)相關(guān)媒體的報道，歐美方面，1月22日，加拿大正式對進(jìn)口自中國的鍍鋅鋼絲發(fā)起反傾銷反補(bǔ)貼調(diào)查。2月12日，澳大利亞政府正式立案對來自中國大陸和中國臺灣地區(qū)等地的熱軋產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查。2月16日，歐盟對原產(chǎn)于中國的無縫鋼管(直徑超過406.4毫米)發(fā)起反傾銷調(diào)查，并認(rèn)定中國政府向本國鋼鐵企業(yè)提供非法補(bǔ)貼。5月15日，美國商務(wù)部宣布對從中國、墨西哥和泰國進(jìn)口的含碳比重高于0.6%的預(yù)應(yīng)力混凝土鋼軌用鋼絲進(jìn)行反傾銷調(diào)查。7月23日，美國商務(wù)部宣布，將對來自韓國、印度、越南、菲律賓、沙特阿拉伯以及烏克蘭等國家和地區(qū)的油氣管展開反傾銷調(diào)查。此輪調(diào)查是近幾年美國展開的最大規(guī)模的反傾銷調(diào)查。7月24日，美國國際貿(mào)易管理局(ITA)對進(jìn)口自印度和泰國的螺紋鋼絲桿產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷調(diào)查。

　　新興市場方面，2月20日，馬來西亞國際貿(mào)易工業(yè)部決定對來自中國和韓國的電鍍錫板發(fā)起發(fā)傾銷調(diào)查。4月10日，該部又決定對來自中國的鋼絞線產(chǎn)品發(fā)起反傾銷調(diào)查。4月29日，泰國商業(yè)部表示，將對從中國大陸、越南和中國臺灣進(jìn)口的冷軋?zhí)间摼聿暮头蔷聿膶?shí)施貿(mào)易保護(hù)措施，同時還將對從日本進(jìn)口的熱軋鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施反傾銷稅的措施進(jìn)行商議。

　　今年初以來，日本的鋼鐵出口量由于政府采取的寬松貨幣政策而猛增，引起眾多國家和地區(qū)的反感。日本鐵鋼聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，日本的鋼鐵出口量今年前4個月均同比上漲。截至4月份，日本鋼鐵出口量已經(jīng)連續(xù)6個月呈現(xiàn)增長態(tài)勢，今年4月份，美國從日本進(jìn)口的鋼材量同比增長了30%。對此，紐柯鋼鐵的首席執(zhí)行官狄米科(DiMicco)表示，美國政府應(yīng)該對此采取行動阻止日本通過匯率操縱來增加出口。

　　分析人士稱，在經(jīng)濟(jì)尚處于不景氣狀況和行業(yè)過剩情況仍比較嚴(yán)重的態(tài)勢下，全球鋼鐵業(yè)界的貿(mào)易摩擦將可能是未來的常態(tài)。