編者按：2012年，能源行業(yè)熱鬧非凡。俄石油收購秋明BP，成為全球油氣業(yè)的老大；中海油成功收購尼克森，中國布局海外市場踏出了堅實的一步；油價參照標(biāo)準(zhǔn)首次從WTI轉(zhuǎn)向北海布倫特原油；美國石油產(chǎn)量大增，全球能源市場或迎來巨大變局……2013年，無疑又是可期待的一年，美國欲掌控全球能源的“野心”將如何爆發(fā)？尼克森收購案又能否最終獲得美英法等政府的“路條”？成品油新機(jī)制又能否在2013年與大家見面？
美國異動
美欲掌控全球能源
全球能源市場中，一直以來都少不了美國的身影。無論是上個世紀(jì)與沙特王室確立以美元計價原油，還是當(dāng)初國際能源署（IEA）的成立，美國都花了大力氣。
2012年，市場同樣不缺少美國對原油市場的“叫囂”：一方面，在美國大選之前和美國國內(nèi)汽油價格飆升之際，美國總統(tǒng)奧巴馬不管是在民間場合還是官方場合，都強(qiáng)調(diào)國際油價“過高”，并期望IEA在去年7月，即歐盟禁運伊朗石油之前釋放戰(zhàn)略油儲；另一方面，美國金融資本繼續(xù)在期貨市場閃轉(zhuǎn)騰挪，比如，去年9月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）表示，將調(diào)查原油期貨閃電崩盤的原因，因為此前一天，國際原油價格出現(xiàn)罕見大跌，4分鐘之內(nèi)，布倫特原油期貨價格盤中暴跌3.5%之多。
但對于全球能源市場來說，另一個消息或更能震撼市場，甚至改變石油輸出國組織（OPEC）在市場中的力量。去年11月中旬，IEA預(yù)計，美國石油進(jìn)口將持續(xù)下降，石油產(chǎn)量更將在未來十年內(nèi)超過沙特阿拉伯，在2020年成為世界最大石油生產(chǎn)國。IEA還預(yù)計，北美將在2030年左右成為石油凈出口地區(qū)，美國將在2035年左右基本實現(xiàn)能源自給自足。與之相對應(yīng)，美國能源部數(shù)據(jù)顯示，去年上半年，美國本土滿足了83%的能源需求，原油進(jìn)口下降了11%。
市場分析人士告訴《國際金融報》記者，一旦IEA的預(yù)測成真，或?qū)O大改變?nèi)蚰茉吹南M結(jié)構(gòu)。一方面，美國市場將不再依賴中東的原油，這或改變美國在中東地區(qū)的政策；另一方面，中東地區(qū)的原油將更多地流向中國、日本等能源消費大國，這將再次提升中國等國的能源安全風(fēng)險；再次，美國將通過對原油生產(chǎn)節(jié)奏的控制，掌控原油價格的走勢，讓身背能源消費大國的競爭對手付出更多的發(fā)展成本，并直接打壓這些競爭對手。以中國為例，IEA早前就表示，中國原油需求增速未來若保持不變，石油進(jìn)口依存度或?qū)⑸?0%。這不得不讓中國直接受制于美國的威脅之下。
不過，美國想要達(dá)成上述目的不是沒有挑戰(zhàn)。“首要的疑問就是讓美國能源業(yè)獲得大發(fā)展的‘頁巖氣革命’。”安迅思息旺能源分析師廖凱舜此前對《國際金融報》記者表示，“就目前情況看，頁巖氣在開采技術(shù)、開采前景等方面仍存在疑問。比如，頁巖氣開采的水裂壓力法，就存在是否污染環(huán)境的爭議。也就是說，一旦不發(fā)展頁巖氣行業(yè)，且不對新的油田進(jìn)行挖掘，美國或難以在2030年和2035年達(dá)成IEA的預(yù)期。”
能源專家林伯強(qiáng)也認(rèn)為，2035年離現(xiàn)在太過久遠(yuǎn)，難以預(yù)測，“更重要的是，美國仍將在一段時間內(nèi)依靠進(jìn)口原油”。不過，林伯強(qiáng)認(rèn)為，IEA的預(yù)測能給中國等能源需求大國提一個醒：不得不在戰(zhàn)略石油儲備、尋找替代能源等方面做更深層次的戰(zhàn)略規(guī)劃。
巨擘成型
如按原油產(chǎn)量計，截至2011年，中石油的產(chǎn)量約在240萬桶/日，埃克森美孚的產(chǎn)量在230萬桶/日左右。如按市值計算，埃克森美孚超4000億美元的市值無疑是能源業(yè)界的最強(qiáng)者。
但2012年，俄羅斯國有能源企業(yè)俄羅斯石油公司（Rosneft）的崛起不僅在產(chǎn)量上將中石油和?？松梨谶h(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后，也可能將在市值上對?？松梨谛纬赏{。這一切都是因為俄石油去年成功吞下了TNK-BP（秋明BP）――俄羅斯石油產(chǎn)量第三高的英俄合資石油公司。
2012年10月23日，俄石油在提高了對TNK-BP的押注后，以550億美元的代價收購了該合資公司的全部股權(quán)?！督鹑跁r報》當(dāng)時稱，這項收購將使Rosneft超越?？松梨诘扔推螅蔀槿蜃畲蟮纳鲜心茉垂?，與此同時，也意味著“俄羅斯政府將收緊對本國能源行業(yè)的控制”。
據(jù)BP的聲明，“俄石油將支付171億美元，并將該公司12.84%股份交給BP公司?！绷硗?，Rosneft還宣布，同意AAR財團(tuán)的條件，花費280億美元收購其在秋明BP的股權(quán)。
在業(yè)界看來，這是一項雙贏交易。BP在獲得現(xiàn)金流，并可償還墨西哥灣漏油事件賠償?shù)耐瑫r，還將深化在俄羅斯的地位?！督鹑跁r報》就評論稱，“交易將有助于保障BP未來幾十年在俄羅斯的發(fā)展前景，因為該公司可能對全球最大規(guī)模的未開發(fā)油氣資源擁有部分權(quán)益?！?/FONT>
當(dāng)然，俄石油和俄羅斯更是交易的贏家。一方面，俄石油將得到秋明BP優(yōu)厚的資產(chǎn)和可見的巨額利潤――BP有約1/3的油氣產(chǎn)量來自秋明BP，且秋明BP在烏克蘭、巴西、委內(nèi)瑞拉及越南均擁有業(yè)務(wù)。另一方面，同樣擁有克格勃背景的俄石油現(xiàn)任總裁伊戈爾?謝欽在擔(dān)任俄羅斯副總理期間就是普京的堅定盟友，上述交易將贏得俄羅斯現(xiàn)任總統(tǒng)普京的歡心――一向?qū)φ魏徒?jīng)濟(jì)寡頭“不感冒”的普京正打算重塑國有企業(yè)巨頭，以取得更廣大民眾的支持。此外，俄羅斯將擺脫油田不斷老去的困擾，獲得更優(yōu)質(zhì)的油田，并保證俄羅斯能源的出口。
值得注意的是，交易同樣可能與中國產(chǎn)生交集。因為，收購?fù)瓿珊?，隨著Rosneft在地區(qū)乃至國際上的影響力進(jìn)一步壯大，包括中石油在內(nèi)想要參與北極圈開發(fā)的企業(yè)，或不得不將俄石油作為北極開發(fā)的重要合作對象。
中國力量
兩次延審，一波三折，中國海洋原油總公司（下稱“中海油”）還是完成了151億美元對加拿大能源企業(yè)尼克森（Nexen）的收購。加拿大當(dāng)?shù)貢r間2012年12月7日，加拿大工業(yè)部長帕拉迪斯（Christian Paradis）發(fā)出通知，“關(guān)于建議收購尼克森的申請，據(jù)加拿大投資法，已獲得部長批準(zhǔn)。該批準(zhǔn)是該建議收購?fù)瓿傻南葲Q條件之一”。隨后，加拿大總理哈珀也親自對加拿大媒體解釋了通過中海油收購尼克森案的原因，并強(qiáng)調(diào)“不會再看到國外的國有能源企業(yè)涉足加拿大的油砂領(lǐng)域的案例”。
中海油能成功收購尼克森并不容易。在去年7月23日對外宣布這項收購開始，這項收購就陷入了廣泛的爭議中。《國際金融報》記者了解到，加拿大人主要擔(dān)心，中海油是中國國有企業(yè)，收購后，具有戰(zhàn)略意義的油砂資源會被中國政府所掌控。加拿大國家電視臺CBC的一次民調(diào)更顯示，高達(dá)86%的人認(rèn)為，不應(yīng)允許中國國有企業(yè)擁有該國的油砂資源；贊同的僅有12%。同時，不僅在野黨對哈珀政府發(fā)起了攻擊，就連執(zhí)政黨保守黨內(nèi)部，也曾出現(xiàn)過反對聲音。帕拉迪斯更是在去年10月和11月兩次宣布延期對中海油的審批。
最終，交易如期完成。林伯強(qiáng)認(rèn)為，交易完成后，中海油將向全能型的能源企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)型，不單局限于海上石油的開采，還會投資油砂、陸上石油，甚至頁巖氣等。比轉(zhuǎn)型更重要的是，中海油將在資產(chǎn)總額、油氣儲量、市場布局中，也提升一個檔次。
資料顯示，尼克森分布在加拿大西部、英國北海、墨西哥灣和尼日利亞海上等全球最主要產(chǎn)區(qū)的資產(chǎn)中包含了常規(guī)油氣、油砂及頁巖氣資源。就產(chǎn)量看，尼克森2012年第二季度的平均日產(chǎn)量為20.7萬桶油當(dāng)量，2011年中海油全年平均日產(chǎn)量為90.9萬桶油當(dāng)量，若收購?fù)瓿?，中海油日均油氣產(chǎn)量有望提升近23%。
去年7月，更有專家對《國際金融報》記者直言，交易如果成功，將給中海油深入腹地的機(jī)會，“以往，中國能源企業(yè)很少涉足英國和美國的油氣資產(chǎn)，但這次收購?fù)瓿珊?，將大大改寫這一格局”。據(jù)了解，尼克森在墨西哥灣擁有90份租約，一旦獲得美國監(jiān)管部門的審核通過，中國企業(yè)將極少見地出現(xiàn)在墨西哥灣這個美國能源的腹地。
不過，截至發(fā)稿，中海油仍未能獲得美國、英國、法國和巴西等政府的“路條”。但專家普遍認(rèn)為，通過這些國家審批的可能性很大。
值得注意的是，中海油還創(chuàng)下了新紀(jì)錄。據(jù)了解，尼克森案是迄今為止中企在海外最大金額的收購案，也是自2008年金融危機(jī)以來，加拿大金額最大的外資收購案。同時，中海油收購尼克森的金額，大大超過了幾十年來中國對加直接投資的累計總額。
林伯強(qiáng)還認(rèn)為，加拿大通過審核，將提升中國企業(yè)“走出去”的信心。同時，交易本身給其他中國企業(yè)帶來的啟示是，涉及到資源收購，一定要遵從當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)文化，熟知目前的宏觀大背景，乃至認(rèn)真了解被收購對象所在國的政治、法律和文化等一系列資料。
“在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力的當(dāng)下，這筆‘大生意’無疑將提振相關(guān)行業(yè)及整體經(jīng)濟(jì)的投資和商業(yè)信心?！毙氯A社評論稱，收購案或?qū)⒊蔀橹衅蟪晒Α白叱鋈ァ钡牡湫?，并為將來中企海外并購帶來重要判例?/FONT>
事實上，就2012年的情況看，不止是中海油。中石油和中石化在海外收購領(lǐng)域都有斬獲。去年7月，中石化與加拿大塔里斯曼能源公司簽署認(rèn)購協(xié)議，以15億美元收購了后者英國子公司49%的股份。塔里斯曼能源公司是全球大型獨立石油公司之一，其英國子公司在英國北海有51個油氣田，并擔(dān)當(dāng)其中35個油田的作業(yè)者。中石油上個月中旬也以16.3億美元現(xiàn)金收購了澳大利亞Browse液化天然氣項目的股份。
林伯強(qiáng)預(yù)計，至少在2013年，中企仍將保持在海外資源收購方面的強(qiáng)勢，尤其是歐洲市場的油氣資源，可能將出現(xiàn)更多“三桶油”收購的身影。
定價改革
2012年11月16日，國家發(fā)改委發(fā)布降低成品油價格通知，將汽、柴價格分別下調(diào)310元/噸和300元/噸，測算成全國標(biāo)準(zhǔn)品90號汽油和0號柴油價格，即平均分別降低0.23元/升和0.26元/升。這是2012年度國內(nèi)成品油價的第8次調(diào)整，也是油價年內(nèi)第4次下跌調(diào)整。不過，在消費者適應(yīng)成品油調(diào)整頻率的同時，業(yè)界期待的成品油定價新機(jī)制卻始終沒有出現(xiàn)在2012年的時間表中。
2009年5月8日，國家發(fā)改委正式出臺《石油價格管理辦法（試行）》，明確了“22個工作日”和“4%的國際油價變化幅度”這兩個成品油調(diào)價的必備條件。橫向比較電價、水價等資源品改革，成品油定價機(jī)制的出臺在當(dāng)時還是顯現(xiàn)了進(jìn)步。但不可否認(rèn)，隨著定價機(jī)制在市場中深入實施，“漲快跌慢”、“透明度不夠”、“石化企業(yè)老是喊虧逼漲油價”的質(zhì)疑聲不斷出現(xiàn)，調(diào)整現(xiàn)行定價機(jī)制的呼聲越來越強(qiáng)烈。
2011年10月，國家發(fā)改委價格司司長曹長慶曾對媒體透露了定價機(jī)制改革的具體方向：“國家將在現(xiàn)行體制機(jī)制框架內(nèi)，圍繞縮短調(diào)價周期、加快調(diào)價頻率，改進(jìn)成品油調(diào)價操作方式，及調(diào)整掛靠油種等方面，進(jìn)一步完善成品油價格機(jī)制?！?/FONT>
據(jù)媒體去年年底傳出的最新版本，相關(guān)部門的思路是，10個工作日內(nèi)，無論國際油價漲跌幅如何，屆時都對其進(jìn)行硬性調(diào)整，調(diào)整幅度則根據(jù)相應(yīng)的計算方法進(jìn)行測算。
“新機(jī)制的特點就是更快、更及時、幅度更大?！绷植畯?qiáng)對《國際金融報》記者總結(jié)稱。
但2012年，成品油定價新機(jī)制卻始終未出現(xiàn)在市場中。而記者發(fā)現(xiàn)，從2012年1月3日至全年年終，市場就不斷在討論定價機(jī)制的變化，并預(yù)測2012年年內(nèi)出臺的可能性。
對此，中國石油大學(xué)工商管理學(xué)院副院長董秀成認(rèn)為，新機(jī)制之所以沒有推出與去年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢有關(guān)。他說，“如果今年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對平穩(wěn)，進(jìn)一步體現(xiàn)市場化的成品油定價新機(jī)制推出將是順理成章的事情?！?/FONT>
在業(yè)內(nèi)看來，新定價機(jī)制能否在2013年及時出現(xiàn)的重要因素就是國際油價的走勢?！笆苋蚪?jīng)濟(jì)不景氣影響，國際原油價格上漲動力比較缺乏實質(zhì)市場需求的支撐，另外受歐債危機(jī)影響，美元將保持長線強(qiáng)勢地位，以美元定價的原油價格將很難出現(xiàn)暴漲，未來很可能出現(xiàn)‘適當(dāng)?shù)臅r機(jī)’?！贝笞陔娮由虅?wù)平臺金銀島此前對《國際金融報》記者分析稱。
廣東油氣商會油品部部長姚達(dá)明表示，成品油定價新機(jī)制應(yīng)該盡早推出，“一方面，國際油價目前運行相對平穩(wěn)，改革時機(jī)比較合適；另一方面，新機(jī)制推出之后，可以在實際運行當(dāng)中不斷完善，不斷改進(jìn)，進(jìn)一步推進(jìn)國內(nèi)成品油市場化改革的進(jìn)程”。
市場變局
2012年12月5日，細(xì)心的分析師們發(fā)現(xiàn)，在美國能源部旗下能源信息署（EIA）公布的2013年能源展望中，歷史性地首度將英國北海布倫特原油作為原油價格基準(zhǔn)，放棄了使用多年的西德克薩斯輕質(zhì)原油（WTI），即美國原油期貨價格。
“這一改變是為了更好地體現(xiàn)煉油廠為進(jìn)口輕質(zhì)原油而支付的油價，考慮了紐約期價與布倫特原油等國際交易基準(zhǔn)價格的分化?！盓IA在報告中說。記者發(fā)現(xiàn)，自2009年原油期價回暖以來，紐約油價和布倫特油價之間始終保持著較大的價差，并曾在2011年有過高達(dá)28美元的差距，將原先只有1至2美元的差距遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在后面。
隆眾資訊分析稱，“受美國本國頁巖石油開發(fā)熱潮的影響，其國內(nèi)石油產(chǎn)出增長迅速，打破了之前的供需比例，導(dǎo)致其美國國內(nèi)的油價與國際油價加速背離?！甭”娰Y訊稱，“但北海布倫特原油無論是地域范圍，還是走勢上，都更趨于國際化。所以，此次EIA的舉措不足為奇?！?/FONT>
此前，多位專家和分析師也曾對《國際金融報》記者強(qiáng)調(diào)，就市場價格而言，紐約期價更多地是反映美國或北美地區(qū)的能源價格變動，且金融化程度過高，早已不能反映全球原油的真實水平；雖然布倫特期價也不乏金融財團(tuán)的炒作，但相較而言更為國際化，早就被歐洲、北非乃至中東和東南亞地區(qū)所接受。數(shù)據(jù)顯示，目前國際原油市場中近2/3的原油貿(mào)易都是用布倫特油價來定價的。
有媒體評論稱，如還用紐約油價作為預(yù)期主體和貿(mào)易依據(jù)的話，不僅會縮小國際石油市場這個可以沉淀石油美元的“石油美元池”的容積，使超發(fā)的美元在國際石油市場上不能有效地沉淀，也必定會侵害到美國的中東盟友，特別是海灣產(chǎn)油五國的利益，進(jìn)而失去其在世界石油市場上的支配地位。
不過，《金融時報》認(rèn)為，布倫特原油也有問題，其中就包括北海油田產(chǎn)量下降?！督鹑跁r報》稱，盡管如此，交易商還是轉(zhuǎn)向了這一基準(zhǔn)，2012年初至今ICE歐洲期貨交易所的布倫特原油期貨交易量上漲12%，期權(quán)交易上漲300%多。
但不管是用哪種基準(zhǔn)價格，都不能改變這樣的事實：在金融化程度很高的原油市場中，美國炒家們是不會放棄繼續(xù)炒作原油的機(jī)會，更不會改變中國繼續(xù)被動接受布倫特油價變化的現(xiàn)實。因此，專家對《國際金融報》記者建議，中國需及時建立起自己的原油價格體系，與紐約油價和布倫特油價分庭抗禮。
