2009年伊始,中國(guó)的鋼廠與經(jīng)銷商便在諸多利好消息的鼓舞下推升鋼材價(jià)格,希望像2006年初那樣迅速擺脫市場(chǎng)低迷。然而在產(chǎn)量回升過快、真實(shí)需求尚未回暖與出口受阻的三重打擊下,鋼市在2月中旬便再次掉頭向下,短短的兩個(gè)月就演繹了2008年全年的鋼材價(jià)格走勢(shì),使得鋼材與經(jīng)銷商“翻本”的夢(mèng)想再次破滅。

      目前市場(chǎng)鋼材庫(kù)存已是歷史高位,而今后幾個(gè)月的出口前景暗淡。政府“4萬億”投資需求在短期內(nèi)難以見效,加上鋼廠減產(chǎn)的力度令人懷疑,所有跡象均表明:短期內(nèi)鋼市難有起色,市場(chǎng)回暖很可能要等到國(guó)際市場(chǎng)好轉(zhuǎn)后。

      首先,從過去幾年國(guó)內(nèi)鋼市運(yùn)行規(guī)律可以看出:進(jìn)入產(chǎn)能過剩后,國(guó)內(nèi)鋼市能維持高位,全仰仗國(guó)際市場(chǎng)需求旺盛。2006至2008年,中國(guó)一直是全球最大的鋼材出口國(guó),其中2007年出口鋼材6264萬噸,大大緩解了國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力。自從2005年起,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)走勢(shì)基本與國(guó)際市場(chǎng)保持同步,同時(shí)幾次大的市場(chǎng)波動(dòng)、價(jià)格下跌,也都依靠旺盛的出口使價(jià)格迅速回升。而從2008年底開始,國(guó)際鋼市由于受到全球金融危機(jī)的影響出現(xiàn)暴跌,許多品種紛紛被“腰斬”,其結(jié)果就是鋼材出口日益萎縮而進(jìn)口勢(shì)頭強(qiáng)勁。

      其次,政府推出的一系列保增長(zhǎng)措施無疑會(huì)帶動(dòng)鋼材消費(fèi),但決不能過分依賴這些措施。發(fā)改委在3月份公布的4萬億投資重點(diǎn)投向和資金測(cè)算中,鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、水利等基礎(chǔ)設(shè)施與城市電網(wǎng)改造的投資已經(jīng)由先前的18,000億元下調(diào)到15,000億元,而一些涉及民生的項(xiàng)目,如醫(yī)療衛(wèi)生、教育、文化的投資有所增加,這反映出政府保增長(zhǎng)的側(cè)重點(diǎn)從重投資拉動(dòng)向重民生、重消費(fèi)的轉(zhuǎn)變,隨之必然帶來鋼鐵需求的下降。

      從今年一二月份的情況來看,國(guó)家的投資拉動(dòng)不可能很快體現(xiàn)在原材料的需求上,“4萬億”投資分兩年完成,而且重大項(xiàng)目從立項(xiàng)到開工還有相當(dāng)一段時(shí)間,指望帶來立竿見影的效果是不現(xiàn)實(shí)的。今年一二月份新增貸款余額高達(dá)2.7萬億元,但鋼材市場(chǎng)仍然十分低迷,充裕的流動(dòng)性在供不應(yīng)求時(shí)能炒高原材料的價(jià)格,但在供大于求時(shí)卻無能為力。

      第三,原材料的價(jià)格下跌給鋼價(jià)下行留出更多空間。近日力拓宣布今年鐵礦石談判價(jià)格應(yīng)當(dāng)下降,但只同意很小的降幅,已經(jīng)說明談判雙方在鐵礦石供求關(guān)系這一根本問題上意見日趨一致。國(guó)際主流分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)今年礦價(jià)會(huì)下降30%-40%,我們認(rèn)為價(jià)格還有更大的下降空間。而近日達(dá)成的國(guó)際焦煤價(jià)格有61%的降幅,也緩解了鋼廠的生產(chǎn)成本壓力。因此當(dāng)供應(yīng)進(jìn)一步增加時(shí),不排除價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下降的可能性。

      最后,也是最重要的就是國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求的產(chǎn)能仍是懸在市場(chǎng)頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”,一旦市場(chǎng)好轉(zhuǎn)這些產(chǎn)能就會(huì)很快釋放并將市場(chǎng)重新打回低迷狀態(tài)。今年一二月份的市場(chǎng)走勢(shì)已經(jīng)充分地印證了這一點(diǎn)。2008年下半年國(guó)內(nèi)企業(yè)雖然最終及時(shí)減產(chǎn)并完成了去庫(kù)存這一艱難的過程,但與國(guó)際鋼鐵企業(yè)30%以上的減產(chǎn)幅度相比仍是小巫見大巫。2009年2月全球幾乎所有國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量都大幅下降,其中歐盟27國(guó)下降41.5%,俄羅斯下降32.1%,美國(guó)下降54.2%,日本下降44.2%,唯獨(dú)中國(guó)有4.9%的增長(zhǎng)。要想成為一個(gè)成熟的鋼鐵強(qiáng)國(guó),中國(guó)企業(yè)要學(xué)的東西還很多。

      而國(guó)際鋼市在經(jīng)歷了幾個(gè)月的下跌后已漸漸走穩(wěn),同時(shí)國(guó)外鋼廠的減產(chǎn)努力也收到成效。近日世界鋼鐵協(xié)會(huì)的官員表示:全球鋼鐵行業(yè)的去庫(kù)存化進(jìn)程已經(jīng)接近尾聲。全球最大鋼鐵企業(yè)安賽樂-米塔爾官員也認(rèn)為,鋼鐵市場(chǎng)將在2009年下半年恢復(fù)。而美國(guó)2月份新房開工量環(huán)比增長(zhǎng)22%,創(chuàng)19年最大增幅,也在一定程度上提振了市場(chǎng)的信心。一些地方的鋼廠已開始試探著漲價(jià)。

      雖然歐洲與北美鋼價(jià)下跌的趨勢(shì)還沒有止住,但在鋼鐵企業(yè)共同減產(chǎn)的努力下,相信市場(chǎng)會(huì)擺脫低迷,重拾升勢(shì)。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)能否回暖,一方面將依賴企業(yè)限產(chǎn)自律的力度,另一方面要依賴國(guó)際市場(chǎng)的復(fù)蘇。國(guó)內(nèi)企業(yè)如果不能有效自律,控制生產(chǎn)節(jié)奏,很有可能使中國(guó)成為全球最后一個(gè)走出鋼材熊市的國(guó)家和地區(qū)。