中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)單尚華日前表示，預(yù)計(jì)今年中國(guó)鋼材出口量將下降80%，比原預(yù)測(cè)下降50%要嚴(yán)重得多。中鋼協(xié)認(rèn)為，中國(guó)鋼材出口下降的主要原因是歐、美、日、韓以及產(chǎn)油國(guó)受金融危機(jī)沖擊，經(jīng)濟(jì)衰退，需求萎縮。此外，除美元外其他國(guó)家貨幣大幅貶值，使中國(guó)鋼材在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步減弱。

      在外部需求疲軟的狀況下，目前國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，控制產(chǎn)能釋放和是否擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模是國(guó)內(nèi)各大鋼企關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題。

      產(chǎn)能過(guò)剩是制約鋼鐵行業(yè)發(fā)展的主因

      首創(chuàng)期貨李敬康

      2008年3月13日，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)在京召開(kāi)會(huì)長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議，對(duì)當(dāng)前的鋼鐵行業(yè)做了全面分析后，一致認(rèn)為鋼鐵產(chǎn)能是制約當(dāng)前鋼材價(jià)格上漲的主要因素，控制產(chǎn)能的釋放或擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模是穩(wěn)定當(dāng)前鋼材市場(chǎng)的首要選擇。但是，由于成本差異，加上企業(yè)的市場(chǎng)行為，對(duì)產(chǎn)能控制執(zhí)行起來(lái)，有相當(dāng)難度，因此，過(guò)剩產(chǎn)能將是制約鋼材價(jià)格上漲的主要阻力。

      2009年鋼鐵行情分析

      2009年以來(lái)，世界金融危機(jī)日益加劇，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。國(guó)際貨幣基金組織對(duì)2009年全球作出最新預(yù)測(cè)指出，2009年全球經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。受此影響，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口都大幅度下降，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1?D2月我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值2667.7億美元，比去年同期(下同)下降27.2%。其中出口1553.3億美元，下降21.1%；進(jìn)口1114.4億美元，下降34.2%。鋼鐵產(chǎn)品進(jìn)出口也是大幅度減少，1?D2月出口鋼材347萬(wàn)噸，同比大幅度下降52%，進(jìn)口鋼材196萬(wàn)噸，同比下降26.8%。鋼材產(chǎn)品的出口大幅度減少，將加大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資源的供給壓力，制約鋼材價(jià)格上漲。

      與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境雖然有所好轉(zhuǎn)，但鋼材消費(fèi)的主要行業(yè)都呈現(xiàn)萎靡狀態(tài)，尤其占鋼材60%以上的房地產(chǎn)行業(yè)，1?D2月房地產(chǎn)投資是2398.15億元，同比增長(zhǎng)1%，其中住宅投資為1682.35億元，同比增長(zhǎng)0.8%，增速分別比2008年同期下降31.9%和30.1%，增速下降幅度之大歷史罕見(jiàn)，因此，消費(fèi)萎靡是制約當(dāng)前鋼材價(jià)格低位運(yùn)行的主要原因。

      由于1?D2月分粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)2.4%，但鋼材出口大幅度下降，國(guó)內(nèi)消費(fèi)基本與去年同期持平，使得鋼材社會(huì)庫(kù)存創(chuàng)出歷史新高，截止3月13日，鋼材社會(huì)總庫(kù)存達(dá)到1131萬(wàn)噸，其中建筑鋼材達(dá)到597萬(wàn)噸，板帶材達(dá)到534萬(wàn)噸。社會(huì)庫(kù)存不斷刷新新高，對(duì)鋼材價(jià)格形成了強(qiáng)有力的壓制，使得鋼材價(jià)格上漲乏力，震蕩下行。

      按照常理，春節(jié)后各建筑工地陸續(xù)開(kāi)工，應(yīng)該是鋼材需求比較旺盛的季節(jié)，鋼材價(jià)格也應(yīng)該有所上漲。而事實(shí)是，如果把2008年鋼材年終庫(kù)存和鋼材進(jìn)出口考慮在內(nèi)，鋼材總體需求并沒(méi)有增加，反而在減少。因此，節(jié)后鋼材價(jià)格短期上漲，不是季節(jié)性需求的增加，而是鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)移成本的需要。在這次價(jià)格調(diào)整中，鐵礦石價(jià)格大幅度下跌，尤其是現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度大于長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格，使得以長(zhǎng)協(xié)礦為主的鋼鐵企業(yè)承受著高成本的壓力，并盡一切可能，把成本轉(zhuǎn)移給貿(mào)易商或下游企業(yè)，以最大程度地減少虧損。但是，由于產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，企業(yè)在在價(jià)格恢復(fù)性上漲時(shí)，也逐步恢復(fù)了產(chǎn)能，使得市場(chǎng)供應(yīng)增加，價(jià)格下降。

      鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重

      產(chǎn)能過(guò)剩、集中度低一直是困擾我國(guó)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的主要問(wèn)題，早在2005年，宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，鋼鐵產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩，鐵礦石協(xié)議價(jià)格大幅上漲71.5%，在多方壓力下，政府出臺(tái)了旨在控制產(chǎn)能、提高集中度的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》，政策規(guī)定：逐步淘汰300立方米以下高爐，合計(jì)產(chǎn)能9800萬(wàn)噸左右，同時(shí)還將淘汰20噸以下小轉(zhuǎn)爐煉鋼能力5500萬(wàn)噸。但是從政策執(zhí)行效果看，效果并不太好。政策為了鼓勵(lì)淘汰落后產(chǎn)能，允許對(duì)落后產(chǎn)能進(jìn)行等量置換，即在淘汰落后產(chǎn)能時(shí)，可以同時(shí)新建相當(dāng)?shù)姆袭a(chǎn)業(yè)政策的先進(jìn)產(chǎn)能，然而，事實(shí)是，部分企業(yè)沒(méi)有對(duì)落后產(chǎn)能有效淘汰，而且還加倍新建了新煉鐵產(chǎn)能和煉鋼產(chǎn)能，使近年來(lái)鋼鐵產(chǎn)能不斷創(chuàng)出歷史新高。

      據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能預(yù)計(jì)有6.6億噸，如果加上防城港和湛江港等在建的大型鋼鐵項(xiàng)目，最終產(chǎn)能會(huì)超過(guò)7億噸。以目前產(chǎn)能6.6億噸，正常有效發(fā)揮85%計(jì)算，則每年將生產(chǎn)粗鋼5.65億噸。而2008年我國(guó)粗鋼實(shí)際產(chǎn)量為5億噸，直接和間接出口約1億噸，實(shí)際國(guó)內(nèi)有效需求只有4億噸。因此，即使以正常產(chǎn)能發(fā)揮5.65億噸、實(shí)際產(chǎn)量5億噸計(jì)算，則過(guò)剩12%；如果按實(shí)際有效需求計(jì)算，則過(guò)剩29%，因此，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩是十分嚴(yán)重的。

      除了鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩外，焦炭和鐵礦石產(chǎn)能也出現(xiàn)嚴(yán)重過(guò)剩。我國(guó)是焦炭產(chǎn)量大國(guó)，除了滿足國(guó)內(nèi)需求外，還有部分用于出口。在國(guó)際和國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能減少的情況下，焦炭需求也減少，供應(yīng)過(guò)剩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，獨(dú)立煉焦企業(yè)尤為明顯。我國(guó)的鐵礦石自給率只有50%左右，數(shù)據(jù)顯示2009年前兩月的鐵礦石產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.9%，基本處于平穩(wěn)增長(zhǎng)狀態(tài)。而國(guó)際鐵礦石產(chǎn)能和產(chǎn)量都在大幅度增長(zhǎng)，尤其是在鋼鐵形勢(shì)較好，鐵礦石需求比較旺盛的時(shí)候，巴西、澳大利亞和印度等鐵礦石出口大國(guó)都新建較多產(chǎn)能，在近兩年集中釋放，在鋼鐵行業(yè)不景氣的情況下，將加重鐵礦石供大于求的局面。

      產(chǎn)品差異化小市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

      我國(guó)鋼鐵企業(yè)眾多，集中度相對(duì)較低，企業(yè)的產(chǎn)品差異化小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，主要表現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：

      一是我國(guó)企業(yè)的組織形式多樣化，地域分布廣泛，原料資源控制數(shù)量差別較大。從企業(yè)組織形式看，國(guó)營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)并存，中央直屬企業(yè)與地方企業(yè)并存，外資與內(nèi)資企業(yè)并存，這就使得成本負(fù)擔(dān)等差距較大，低成本企業(yè)將有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從地域與分布上看，除了產(chǎn)能主要集中在河北、山東和江蘇等沿海區(qū)域外，還有部分企業(yè)分布在中西部地區(qū)，由于歷史原因，這些地區(qū)技術(shù)水平相對(duì)較低，生產(chǎn)成本較高，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較弱。另外，還有些部分企業(yè)有自己礦山和焦炭資源，在原材料價(jià)格大幅度上漲的情況下，具有很好控制成本的手段，在市場(chǎng)中具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

      二是集中度較低，企業(yè)產(chǎn)品差異化較小，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。根據(jù)2008年鋼鐵產(chǎn)量最新統(tǒng)計(jì)，我國(guó)前10家鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)量只占全國(guó)總產(chǎn)量的42%，相比國(guó)外平均占70%以上還是相對(duì)較小的，這就決定我國(guó)鋼鐵行業(yè)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)較多。目前我國(guó)除了少數(shù)企業(yè)有自己的特色產(chǎn)品外，如寶鋼和鞍鋼的優(yōu)質(zhì)板材、武鋼的冷軋硅鋼、太鋼的不銹鋼等，除此之外，大多數(shù)企業(yè)都是普通鋼材產(chǎn)品，如中板材、小型材、螺紋鋼和線材等，這些產(chǎn)品的技術(shù)含量較低，產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重，各企業(yè)主要靠低成本及低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，使得高成本的企業(yè)難以為繼。

      因此，在大多數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)量分散的情況下，企業(yè)只有利用降低成本和市場(chǎng)價(jià)格相互競(jìng)爭(zhēng)，搶占市場(chǎng)。

      產(chǎn)品的流通形式低級(jí)多重價(jià)格并存

      國(guó)外鋼材產(chǎn)品的主要流通形式是直銷為主，而我國(guó)鋼材產(chǎn)品除了少部分直銷外，大部分是以分銷形式進(jìn)入消費(fèi)領(lǐng)域。中國(guó)鋼材貿(mào)易商數(shù)量巨大，遍布全國(guó)各大中小城市，大型鋼材貿(mào)易商一般從鋼廠直接訂貨，成為鋼廠的代理商或協(xié)議戶，多數(shù)貿(mào)易商做轉(zhuǎn)手貿(mào)易。鋼材貿(mào)易商可以從多個(gè)鋼廠購(gòu)買鋼材，也可以從較大的貿(mào)易商中購(gòu)買鋼材，鋼材產(chǎn)品從鋼廠到終端用戶需要經(jīng)過(guò)一個(gè)或多個(gè)貿(mào)易商，因此鋼材貿(mào)易商對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)是需求者，對(duì)使用鋼材的終端用戶又是供給者；在鋼材價(jià)格預(yù)期上漲時(shí)，增加庫(kù)存，放大了市場(chǎng)需求；預(yù)期價(jià)格下降，減少庫(kù)存，低價(jià)拋售，放大了市場(chǎng)萎縮，從而影響了生產(chǎn)與消費(fèi)的傳導(dǎo)機(jī)制，進(jìn)而對(duì)鋼鐵企業(yè)組織生產(chǎn)極為不利，這就是當(dāng)前鋼鐵企業(yè)陷入壓縮產(chǎn)量?D?D復(fù)產(chǎn)?D?D壓縮產(chǎn)量惡性循環(huán)的原因。