我國蛋白粕需求總體上快速增長

　　我國蛋白粕需求總體上以較快速度增長，過去10年的年均增長率約為7.3%，從變化情況看，各年度增長率波動幅度較大，這主要受兩方面因素的影響：一是大豆進(jìn)口數(shù)量的變化，這會影響國內(nèi)蛋白粕產(chǎn)量，消費會間接受到影響。如2001/2002年度受農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)基因條例實施的影響，當(dāng)年度大豆進(jìn)口量下降，國內(nèi)豆粕產(chǎn)量、消費均受到影響；2003/2004年度由于巴西大豆質(zhì)量問題，大豆進(jìn)口量也出現(xiàn)下降，豆粕消費受到間接影響。二是國內(nèi)畜禽疫情的影響，這直接影響到國內(nèi)蛋白粕的消費。如2005/2006年度的禽流感疫情及2006/2007年度的豬藍(lán)耳病疫情，均對國內(nèi)蛋白粕消費起到較大影響。

　　我國蛋白粕的消費份額發(fā)生變化

　　在需求總體呈現(xiàn)較快增長的背景下，我國蛋白粕消費份額出現(xiàn)較大變化，主要表現(xiàn)為豆粕消費價格明顯上漲，菜籽粕、花生粕消費價格明顯下降。2007/2008年度豆粕消費份額預(yù)計將達(dá)到65.6%，較10年前上升27.8個百分點；菜籽粕消費份額為16.7%，較10年前下降14.6個百分點；棉籽粕消費份額10.7%，較10年前下降6個百分點；花生粕消費份額5.4%，較10年前下降5.9個百分點；其他蛋白粕消費份額1.6%，較10年前下降0.6個百分點。我國蛋白粕消費份額的變化主要受原料供給的影響，由于耕地面積有限，國內(nèi)油籽產(chǎn)量增長存在瓶頸，限制了其他蛋白粕消費數(shù)量的增長。不過去年我國加強了對長江流域油菜籽生產(chǎn)的扶持力度，預(yù)計油菜籽產(chǎn)量將會恢復(fù)增長，今后幾年消費份額可能會有所恢復(fù)。

　　飼料產(chǎn)量的增長拉動蛋白粕消費

　　我國蛋白粕之所以能夠以較快的速度增長，主要受畜禽生產(chǎn)及飼料產(chǎn)量增長的拉動。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2006年我國豬肉產(chǎn)量為5197萬噸，較1996年增加2039萬噸，年均增長幅度為6.45%；雞蛋產(chǎn)量為2880萬噸，較1996年增加980萬噸，年均增長幅度為4.99%。在畜禽產(chǎn)量持續(xù)增長的影響下，我國飼料產(chǎn)量也呈現(xiàn)顯著的增長態(tài)勢。2006年我國飼料工業(yè)總產(chǎn)量達(dá)到1.11億噸，較1996年增加5490萬噸，年均增長幅度為9.79%。其中配合飼料產(chǎn)量8177萬噸，較1996年增加2999萬噸，年均增長幅度為5.86%；濃縮飼料產(chǎn)量2456萬噸，較1996年增加2037萬噸，年均增長幅度為40.86%；預(yù)混飼料產(chǎn)量486萬噸，較1996年增加413萬噸，年均增長幅度為56.85%。

　　未來幾年肉蛋奶需求將快速增長

　　在我國經(jīng)濟持續(xù)增長的拉動下，城鄉(xiāng)居民收入以較快速度增長。2006年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)11760元，較1996年增加6921元，年均增長幅度為14.3%；農(nóng)村居民人均純收入3587元，較1996年增加1661元，年均增長幅度為8.6%。未來幾年，我國經(jīng)濟仍將以較快的速度增長，城鄉(xiāng)居民收入將會持續(xù)增長。由于我國近兩年對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的扶持力度加大，同時加大了對農(nóng)村居民教育、醫(yī)療的支持力度，未來幾年農(nóng)村居民可支配收入增長速度有望加快，對肉蛋奶的需求將會以較快的速度增長。據(jù)世界銀行和聯(lián)合國糧農(nóng)組織調(diào)查分析，當(dāng)一個國家的人均收入低于5000美元時，收入的增加和肉類消費的增長呈現(xiàn)強烈的正相關(guān)。2007年我國的人均ＧＤＰ約2600美元左右，農(nóng)村居民人均收入仍與城市居民存在很大差距，未來幾年我國肉類消費有很大潛力，畜禽生產(chǎn)存在較大的上升空間。

　　城鄉(xiāng)居民牛羊肉消費呈上升趨勢

　　在收入持續(xù)上升的影響下，我國城鄉(xiāng)居民雞蛋、禽肉及豬牛羊肉消費總體呈現(xiàn)上升趨勢。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2006年我國城市居民豬牛羊肉人均消費量為23.8公斤，較10年前增加3.4公斤，年均增幅1.7%；禽肉人均消費量8.3公斤，較10年前增加3公斤，年均增幅5.5%；雞蛋人均消費量10.4公斤，較10年前增加0.7公斤，年均增幅0.72%。2006年農(nóng)村居民豬牛羊肉人均消費量為17公斤，較10年前增加5.1公斤，年均增幅4.2%；禽肉人均消費量3.5公斤，較10年前增加1.6公斤，年均增幅8.4%；雞蛋人均消費量5公斤，較10年前增加1.5公斤，年均增幅4.3%。盡管城鄉(xiāng)居民雞蛋、禽肉及豬牛羊肉消費上升，但與發(fā)達(dá)國家相比，仍有較大差距。據(jù)統(tǒng)計，2005年美國人均豬牛羊肉消費量為53公斤，禽肉人均消費40公斤，雞蛋人均消費15公斤，均明顯高于我國人均消費水平。從以上數(shù)據(jù)的對比看，即使考慮到我國飲食結(jié)構(gòu)與美國的差異，未來幾年我國畜禽產(chǎn)品需求量仍然以較快速度增長，這將對國內(nèi)蛋白粕需求帶來動力。

　　未來各品種蛋白粕價格可能分化

　　盡管國內(nèi)蛋白粕需求存在較大增長空間，但蛋白粕價格卻受到多種因素的影響，未來幾年各品種蛋白粕價格走勢很可能存在較大差異。受全球生物能源快速發(fā)展影響，2008年國際市場油籽價格將會保持在較高水平，拉高蛋白粕生產(chǎn)成本。在蛋白粕生產(chǎn)成本趨于提高的情況下，價格能否相應(yīng)上漲取決于兩方面的因素：一是蛋白粕供需狀況，二是價格能否向下游企業(yè)傳導(dǎo)。

　　在供需狀況方面，未來幾年，用于生產(chǎn)燃料乙醇的玉米數(shù)量將繼續(xù)上升，其副產(chǎn)品DDGS將會替代一部分豆粕需求。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部的研究，每100噸玉米用于乙醇生產(chǎn)，副產(chǎn)品DDGS將替代豆粕需求2.2噸。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計，2008年美國用于乙醇生產(chǎn)的玉米數(shù)量將較2007年增加2750萬噸。按此測算，2008年DDGS消費對豆粕的替代數(shù)量同比增加60萬噸。此外，在生物柴油需求的拉動下，油籽加工量也會繼續(xù)增加，推動蛋白粕產(chǎn)量持續(xù)上升。2008年美國生物柴油對豆油的需求為181萬噸，同比增加52萬噸；巴西為70萬噸，同比增加39萬噸；阿根廷為80萬噸，同比增加60萬噸。按上述數(shù)據(jù)測算，2008年美國、巴西和阿根廷生物柴油行業(yè)對豆油的需求量高達(dá)331萬噸，同比增加151萬噸。按151萬噸的增量測算，生物柴油生產(chǎn)將使豆粕產(chǎn)量額外增加600萬噸。加上DDGS對豆粕消費60萬噸的替代數(shù)量，2008年生物能源對豆粕供需的影響量大致為660萬噸，約占全球豆粕消費總量的4.3%、蛋白粕消費總量的3%。也就是說，在正常增長之外，2008年全球豆粕需求量需額外增長4.3%，蛋白粕需求需額外增長3%，才能完全消化掉由生物燃料引發(fā)的蛋白粕產(chǎn)量增量。

　　2008年我國豆粕供應(yīng)將較為充足

　　過去10年，全球豆粕消費總量增長了65%，年均增長率6.5%，蛋白粕消費總量增長了55%，年均增長5.5%。2008年在生物能源行業(yè)對豆粕產(chǎn)量影響加大的情況下，豆粕需求增長速度需要進(jìn)一步加快才能消化產(chǎn)量增加的影響。在目前畜禽養(yǎng)殖成本增加、疫情發(fā)生率較高的情況下，豆粕需求快速增長較為困難。因此，2008年全球豆粕供給將會呈現(xiàn)寬松狀態(tài)，價格主要受原料成本上升推動，需求對價格的影響作用將會繼續(xù)弱化。國際豆粕市場的供需狀況決定2008年我國豆粕供應(yīng)也會較為充足，價格波動主要受原料成本變動影響。

　　2008年國內(nèi)肉禽蛋價格趨于上漲

　　在價格傳導(dǎo)方面，2008年下游企業(yè)對原料成本的承受能力很可能增強。2007年上半年受豬藍(lán)耳病疫情影響，我國生豬養(yǎng)殖業(yè)進(jìn)入調(diào)整。2007年底家禽養(yǎng)殖業(yè)效益低迷，11、12月份家禽出欄量明顯上升，補欄積極性很低，家禽存欄數(shù)量顯著下降。在以上兩方面因素的影響下，2007年蛋白粕價格上漲幅度低于原料價格漲幅。2008年這一局面很可能會有所改善，主要原因是2008年養(yǎng)豬業(yè)復(fù)蘇步伐將會加快，對蛋白粕的需求繼續(xù)上升。家禽養(yǎng)殖業(yè)經(jīng)過2007年11、12月份的大量出欄，2008年國內(nèi)肉禽及雞蛋價格很可能趨于上漲，家禽養(yǎng)殖企業(yè)利潤有望回升。在利潤回升的影響下，其對原料成本的承受能力將會增強。不過鑒于人工及能源成本上升速度加快，生豬及家禽養(yǎng)殖業(yè)并不能完全消費原料成本的上升幅度，國內(nèi)豆粕價格上漲動力仍然偏弱。

　　國內(nèi)豆粕價格上漲面臨較大壓力

　　除上述因素影響之外，豆油及大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率的差異也會對豆粕價格長期走勢起到影響。目前我國進(jìn)口大豆關(guān)稅稅率為1%，豆油進(jìn)口關(guān)稅稅率高達(dá)9%。在較大的稅率差異影響下，進(jìn)口大豆加工優(yōu)于進(jìn)口豆油，大豆進(jìn)口量將繼續(xù)上升，豆油進(jìn)口增長速度很可能會放緩，國內(nèi)豆粕產(chǎn)量將會以相對較快的速度增長，使我國豆粕凈出口國的地位進(jìn)一步強化，保障了國內(nèi)蛋白粕供應(yīng)充足的局面，同時將使豆粕價格上漲面臨較大壓力。

　　通過上述分析，國內(nèi)豆粕價格上漲面臨較大壓力，但其他品種蛋白粕價格走勢很可能會有所差異。

　　近年菜粕價格走勢明顯強于豆粕

　　菜籽粕產(chǎn)量份額在我國位列第二，受國內(nèi)菜籽減產(chǎn)影響，菜籽粕產(chǎn)量連續(xù)下降。2007/2008年度我國菜粕產(chǎn)量預(yù)計為738萬噸，較上年度減少35萬噸，減幅為4.5%。2005/2006年度之前，我國曾是菜粕凈出口國，每年凈出口量為5萬～90萬噸。但自2006/2007年度開始，在產(chǎn)量連續(xù)下降的情況下，我國每年需要進(jìn)口少量菜粕才能滿足國內(nèi)需求。2006/2007年度我國菜粕凈進(jìn)口量達(dá)到40萬噸，由凈出口國一舉轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M(jìn)口國。我國進(jìn)口的菜粕多來自印度，由于印度菜粕在外觀及動物適口性等方面劣于國產(chǎn)菜粕，價格一般低于國產(chǎn)菜粕，進(jìn)口商盈利空間較小，限制了進(jìn)口量的提高，預(yù)計今后幾年進(jìn)口量大幅增加的可能性較小。在產(chǎn)量下降、進(jìn)口量較少的共同影響下，國內(nèi)菜粕價格受到支撐。據(jù)對長江中下游地區(qū)菜粕市場的監(jiān)測，2005年之前，1噸豆粕價格與2噸菜粕價格基本相當(dāng)，但在2005年之后，菜粕價格走勢明顯強于豆粕。未來幾年我國飼料養(yǎng)殖業(yè)仍有較大的發(fā)展?jié)摿?，但菜粕供?yīng)量的增幅預(yù)計不會很大。這一方面是因為我國耕地面積有限，菜籽產(chǎn)量受到較大制約；另一方面，菜籽進(jìn)口關(guān)稅稅率較大豆高出8個百分點，進(jìn)口菜籽不具備競爭優(yōu)勢，加上國際市場菜籽價格居高不下，今后幾年菜籽進(jìn)口量不會出現(xiàn)較大幅度的上升。在飼料養(yǎng)殖業(yè)繼續(xù)發(fā)展的背景下和國內(nèi)供應(yīng)量增長空間有限的情況下，菜粕價格走勢將強于豆粕。

　　未來我國棉粕價格也將呈現(xiàn)強勢

　　棉粕產(chǎn)量份額在我國位列第三，過去5年來產(chǎn)量總體呈現(xiàn)增長態(tài)勢。2007/2008年度我國棉粕產(chǎn)量預(yù)計為471萬噸，較上年度增加9萬噸，增幅為1.9%。我國是棉粕凈出口國，過去5年棉粕凈出口數(shù)量為10萬～20萬噸，占產(chǎn)量的比重不足5%，對國內(nèi)價格影響很小。據(jù)對山東、河北地區(qū)棉粕價格的監(jiān)測，2005年之前，1噸豆粕價格高于2噸棉粕價格，但在2005年之后，這一狀況發(fā)生了改變，2噸棉粕價格已明顯高于1噸豆粕價格，棉粕價格的這一走勢與菜粕價格非常相似。由于棉粕價格較低，近幾年需求持續(xù)增長。此外，我國棉籽及棉粕進(jìn)口幾乎處于停滯狀態(tài)，耕地面積增長受限預(yù)示著未來幾年棉籽產(chǎn)量上升空間有限，這均會對棉粕產(chǎn)量形成抑制，進(jìn)而會對價格構(gòu)成支撐。