目前國(guó)際鉀肥出現(xiàn)利好，帶動(dòng)價(jià)格小幅上揚(yáng)。從國(guó)際市場(chǎng)來看，處于新產(chǎn)能釋放“空白期”的全球市場(chǎng)，出現(xiàn)了鉀肥巨頭產(chǎn)能幾近滿負(fù)荷、庫(kù)存量較低的鮮見局面。反觀國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，需求回升支撐市場(chǎng)提振。國(guó)際供應(yīng)商受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，給中國(guó)鉀肥談判帶來最佳商機(jī)。
有機(jī)構(gòu)分析，2014年全球產(chǎn)量約為5800萬噸， 預(yù)計(jì)2016年全球產(chǎn)能釋放將達(dá)到一個(gè)峰值，2015年是一個(gè)供給量“空白期”，并面臨國(guó)際供應(yīng)商產(chǎn)能“縮減”的映射。今年6月中旬，世界最大鉀肥生產(chǎn)商俄羅斯烏拉爾鉀肥公司（Uralkali）首席執(zhí)行官Dmitry Osipov表示，已將產(chǎn)量目標(biāo)下調(diào)約8%，從1200萬噸降至1100萬噸。11月中旬，烏拉爾鉀肥（Uralkali）的索利卡姆斯克（Solikamsk）2號(hào)礦發(fā)生透水事故。盡管受透水事件減少200多萬噸的鉀肥對(duì)于全球未來5年的長(zhǎng)遠(yuǎn)供給影響不大，但是，此次透水老礦生產(chǎn)成本處于低端，若產(chǎn)能退出將導(dǎo)致其他延緩?fù)顿Y的更高成本鉀肥產(chǎn)能入市，將推高生產(chǎn)成本。同時(shí)，作為亞洲主要貨源地，“透水”事件將造成局部區(qū)域貨源偏緊。
一邊是巨頭減產(chǎn)，一邊則是國(guó)際供應(yīng)商開足馬力生產(chǎn)。國(guó)聯(lián)證券數(shù)據(jù)顯示，目前全球氯化鉀企業(yè)的整體開工率為83%，烏拉爾公司的開工率更是達(dá)到90%以上。2014年氯化鉀行業(yè)的開工率創(chuàng)近三年來新高，預(yù)示著全球鉀肥正面臨庫(kù)存偏低、產(chǎn)能趨緊的雙重刺激。北美洲鉀肥生產(chǎn)者庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，2014年3季度末北美氯化鉀庫(kù)存為147.5萬噸，同比驟減47%，較前五年同期平均值下降35%。特別是烏拉爾公司透水事故導(dǎo)致停產(chǎn)，令原本就庫(kù)存偏低的鉀肥市場(chǎng)雪上加霜，導(dǎo)致美股鉀肥板塊曾一度全線拉升。摩根大通等機(jī)構(gòu)指出，鉀肥行業(yè)整體基本面向好趨勢(shì)已經(jīng)確立。
與此同時(shí)，包括中國(guó)在內(nèi)的東南亞、巴西等鉀肥進(jìn)口國(guó)的需求開始回暖。印度尼西亞與馬來西亞分別是鉀肥第四、第五大進(jìn)口國(guó)，從今年前三個(gè)季度來看，馬來西亞的鉀肥進(jìn)口量達(dá)到近三年以來最高水平，據(jù)GTIS最新數(shù)據(jù)顯示，該國(guó) 4月進(jìn)口鉀肥24萬噸，同比增長(zhǎng)29%，其中從Canpotex進(jìn)口9.3萬噸，從Uralkali和BPC分別進(jìn)口6.8萬噸和5.6萬噸。有分析師認(rèn)為，每年保持鉀肥進(jìn)口量以10%幅度遞增的東南亞等國(guó)家，今年進(jìn)口量有所上升，特別是馬來西亞2014年進(jìn)口量增值或達(dá)到40%。
全球鉀肥供需矛盾將折射至下游價(jià)格走勢(shì)。在巴西市場(chǎng)，顆粒氯化鉀對(duì)大買家的報(bào)價(jià)自今年一季度起就一直穩(wěn)定在到岸價(jià)350美元左右。鑒于歐洲市場(chǎng)目前顆粒氯化鉀報(bào)價(jià)遠(yuǎn)高于巴西市場(chǎng)，以及加鉀Canpotex三季度已經(jīng)沒有多余的貨源銷售，有消息稱供應(yīng)商試圖將價(jià)格提升至到岸價(jià)380美元/噸，巴西市場(chǎng)顆粒氯化鉀價(jià)格上漲壓力增大。美國(guó)投行Stifel近日預(yù)計(jì)，2015年上半年加拿大CANPOTEX向中化化肥控股有限公司供應(yīng)鉀肥的價(jià)格將同比上漲8.2%，達(dá)到330美元/噸。
與此同時(shí)，中國(guó)市場(chǎng)需求開始回升，并推動(dòng)價(jià)格上揚(yáng)。2014年包括邊貿(mào)進(jìn)口的不足80萬噸，中國(guó)鉀肥進(jìn)口量達(dá)到700萬噸以上。而國(guó)產(chǎn)方面繼青海鹽湖鉀肥工業(yè)股份有限公司產(chǎn)能提升之后，2014年產(chǎn)能、銷售量實(shí)現(xiàn)“雙突破”，銷售量更可達(dá)400萬噸以上。鹽湖鉀肥旺銷不僅突顯戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移、整合銷售的優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)整體銷售情況也反映需求回升。2014年，加上去年國(guó)內(nèi)渠道結(jié)轉(zhuǎn)400萬噸左右的庫(kù)存量，預(yù)示著國(guó)內(nèi)鉀肥需求已大幅度回升至1100萬噸以上。
根據(jù)國(guó)際價(jià)格走勢(shì)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況，2015年鉀肥大合同談判將迎來商機(jī)。基于俄羅斯受西方經(jīng)濟(jì)制裁導(dǎo)致的外匯匯率急劇下跌，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，占據(jù)經(jīng)濟(jì)來源四分之一以上的鉀肥出口，必然成為俄羅斯繼盧布貶值以來“黃金換盧布”救市的另一力舉，刺激國(guó)際供應(yīng)商啟動(dòng)2015年上半年大合同談判的愿。但能否實(shí)現(xiàn)價(jià)格上漲，決定于自身經(jīng)濟(jì)壓力以及談判耐力。
記者認(rèn)為，除了國(guó)內(nèi)需求支撐，縱觀俄羅斯經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)于中國(guó)等周邊國(guó)家啟動(dòng)石油、鉀肥等資源性大宗產(chǎn)品采購(gòu)也迎來商機(jī)。市場(chǎng)人士認(rèn)為，此時(shí)中國(guó)啟動(dòng)鉀肥大合同談判無疑是明智之舉。中國(guó)國(guó)產(chǎn)鉀肥一直采取跟蹤國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)原則，2014年以來，以青海鹽湖鉀肥公司為首的國(guó)產(chǎn)鉀肥基本領(lǐng)跑市場(chǎng)價(jià)格。雖然盡快啟動(dòng)談判并不影響國(guó)內(nèi)廠商的定價(jià)原則，但是或能改變現(xiàn)貨買家沒有可參考的基準(zhǔn)價(jià)格的局面，拉動(dòng)春耕前期終端下游市場(chǎng)盡快啟動(dòng)。
