3 農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的投資機(jī)會
從宏觀上看，農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有利于促進(jìn)農(nóng)民增收、推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，緩解部分農(nóng)產(chǎn)品供需矛盾、減少農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易逆差、減輕國家農(nóng)業(yè)財(cái)政壓力，中長期利好經(jīng)濟(jì)增長。從投資機(jī)會上看，建議關(guān)注農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的六大主題：1）畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格或因環(huán)保整治在2017年上半年走高。2）土地流轉(zhuǎn)主題或受益地價(jià)重估，農(nóng)墾改革釋放紅利。3）現(xiàn)代種業(yè)發(fā)展是保障糧食安全的源頭，政策支持力度大。4）農(nóng)田水利等基建因節(jié)水、補(bǔ)短板、PPP等空間廣闊。5）化肥農(nóng)藥行業(yè)優(yōu)勢龍頭企業(yè)受益零增長政策、環(huán)保壓力去產(chǎn)能。6）綠色環(huán)保農(nóng)業(yè)機(jī)械受益土地流轉(zhuǎn)、化肥農(nóng)藥零增長。
3.1 畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格或因環(huán)保整治在上半年走高
環(huán)保整治或推高上半年的畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)品價(jià)格，規(guī)?；?jīng)營或致中長期價(jià)格波動減緩。2015年以來，環(huán)保整治成為常態(tài)，生豬等禽畜養(yǎng)殖環(huán)保壓力持續(xù)，2016年南方地區(qū)出現(xiàn)大量退養(yǎng)和豬場關(guān)停情況。《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃》要求，大力推進(jìn)畜禽養(yǎng)殖污染防治，2017年底前各地區(qū)依法關(guān)閉或搬遷禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)的畜禽養(yǎng)殖場（小區(qū)）和養(yǎng)殖專業(yè)戶。并且，《全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016-2020）》要求，到2020年，畜禽養(yǎng)殖規(guī)?；侍岣咧?5%，較2015年上升11個(gè)百分點(diǎn)。在中長期，禽畜養(yǎng)殖的規(guī)?；?jīng)營或?qū)⑹沟孟嚓P(guān)產(chǎn)品價(jià)格波動變小。
3.2 土地流轉(zhuǎn)主題或受益地價(jià)重估，農(nóng)墾改革釋放紅利
土地流轉(zhuǎn)是適度規(guī)模經(jīng)營的重要途徑，而適度規(guī)模經(jīng)營則是農(nóng)業(yè)機(jī)械化、推進(jìn)農(nóng)田水利基建、發(fā)展綠色生態(tài)農(nóng)業(yè)、實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)，有利于促進(jìn)節(jié)本增效?！度珖r(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016-2020）》要求，到2020年，多種形式土地適度規(guī)模經(jīng)營占比提高至40%，較2015年上升10個(gè)百分點(diǎn)。2016年10月，《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳關(guān)于完善農(nóng)村土地所有權(quán)承包權(quán)經(jīng)營權(quán)分置辦法的意見》發(fā)布，有利于加快推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)、促進(jìn)適度規(guī)模經(jīng)營。此外，2017年1號文件的一個(gè)亮點(diǎn)是盤活集體建設(shè)用地。隨著農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)，農(nóng)業(yè)效益有望改善，土地價(jià)值有望重估，利好土地流轉(zhuǎn)主題。
在土地流轉(zhuǎn)主題中，農(nóng)墾領(lǐng)域值得期待，不僅有望受益于地價(jià)重估，農(nóng)墾改革也有望釋放紅利。農(nóng)墾是國有農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的骨干和代表，是推進(jìn)中國特色新型農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要力量。2015年11月《中共中央國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)墾改革發(fā)展的意見》要求，以推進(jìn)墾區(qū)集團(tuán)化、農(nóng)場企業(yè)化改革為主線。2016年6月《農(nóng)業(yè)部辦公廳關(guān)于組織開展深化農(nóng)墾改革專項(xiàng)試點(diǎn)工作的通知》指出，試點(diǎn)墾區(qū)應(yīng)加快推進(jìn)集團(tuán)公司直屬企業(yè)整合重組和集團(tuán)公司股權(quán)多元化改革，推進(jìn)國有農(nóng)場企業(yè)化改革和公司化改造，組建區(qū)域性現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)集團(tuán)和專業(yè)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)公司等。目前，中央層面上，相關(guān)部委已出臺辦社會職能改革配套、農(nóng)墾土地確權(quán)登記發(fā)證等文件；地方層面上，10個(gè)省份貫徹實(shí)施方案已經(jīng)出臺，20項(xiàng)改革試點(diǎn)任務(wù)已經(jīng)在35個(gè)墾區(qū)的186個(gè)點(diǎn)上展開。2016年12月，農(nóng)業(yè)部部長韓長賦表示，2017年農(nóng)墾改革要在墾區(qū)管理體制、辦社會職能、土地確權(quán)登記、農(nóng)業(yè)經(jīng)營管理體制等四方面取得“新突破”。2017年1月，《全國農(nóng)墾經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十三個(gè)五年規(guī)劃》發(fā)布，要求到2020年，農(nóng)墾經(jīng)濟(jì)實(shí)力顯著增強(qiáng)，管理體制和經(jīng)營體制更加完善。
